Με τα υψηλότερα spreads στην ιστορία τους δουλεύουν οι τράπεζες - Αναχρηματοδοτούν με πολύ αυξημένα επιτόκια 07/06/10 - 07:17
Με τα υψηλότερα περιθώρια κέρδους, με τα υψηλότερα spreads δουλεύουν οι ελληνικές τράπεζες προσπαθώντας με αυτό τον τρόπο να εξισορροπήσουν το πάγωμα της πιστωτικής επέκτασης.
Οι τράπεζες μπορεί να μην χορηγούν νέα δάνεια, μπορεί κατά βάση και ως επί τω πλείστον να αναχρηματοδοτούν κυρίως επιχειρηματικά δάνεια, ωστόσο έχουν ακολουθήσει μια κοινή στρατηγική αύξησαν τα επιτόκια άρα και τα περιθώρια κέρδους από τα υφιστάμενα δάνεια. Είναι ενδεικτικό ότι ε ορισμένες κατηγορίες δανείων τα spreads έχουν αυξηθεί έως και 100% στο α΄ τρίμηνο του 2010 σε σχέση με τις αρχές του 2008 δύο χρόνια νωρίτερα.
Πως όμως εξάγεται το συμπέρασμα αυτό;
Η συντριπτική πλειοψηφία των ελληνικών τραπεζών χρηματοδοτούν ή καλύτερα αναχρηματοδοτούν την οικονομία με πολύ μεγαλύτερο spread.
Μάλιστα στο α΄ τρίμηνο του 2010 τα spreads των τραπεζών ήταν τα υψηλότερα των τελευταίων 8 ετών καταδεικνύοντας ότι η στρατηγική του κλάδου είναι υψηλότερα επιτόκια στα δάνεια που αναχρηματοδοτούνται και διατήρηση σε περίπου σταθερά επίπεδα για τα επιτόκια καταθέσεων.
Έτσι εξηγείται γιατί ενώ η οικονομία της χώρας βρίσκεται ε βαθιά ύφεση και τα έσοδα από τόκους των τραπεζών αυξάνονται έστω και οριακά.
Η Εθνική δουλεύει με spread 3,68% με 3,8% στα στεγαστικά με 11% στα καταναλωτικά και 5,11% στα δάνεια προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις.
Στις μεγάλες επιχειρήσεις το περιθώριο κινείται στα 3,09%.
Στην Alpha bank το συνολικό spread διαμορφώνεται στο 3,52%.
Στην Eurobank στο α΄ τρίμηνο παρατηρήθηκε μια οριακή μείωση στα spreads σε σχέση με το τέλος του 2009.
Στα καταναλωτικά διαμορφώνεται στο 9,83%, στα στεγαστικά στα 4,87% και στα δάνεια προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις στα 4,81%.
Στην Πειραιώς στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις διαμορφώνεται το spread στο 3,65%, στα στεγαστικά στα 2,34% και στα επιχειρηματικά στο 2,09%.
Σε ορισμένες κατηγορίες δανείων μάλιστα η τράπεζα δουλεύει με σχεδόν διπλάσιο spread από ότι 2 χρόνια νωρίτερα.
Σημειώνεται ότι αυτό ισχύει περίπου για το σύνολο του τραπεζικού συστήματος.
Είναι ξεκάθαρο ότι το ελληνικό τραπεζικό σύστημα επέλεξε ένα περίπλοκο δρόμο, δεν μπορεί να χαρακτηρισθεί εύκολος αλλά περίεργος δρόμος.
Σε μια περίοδο όπου η ύφεση έχει διαχυθεί σε όλο τον οικονομικό ιστό οι τράπεζες επέλεξαν να αυξήσουν τα επιτόκια τους άρα και τα περιθώρια κέρδους τους ώστε να συντηρήσουν μια σχετικά ικανοποιητική κερδοφορία.
Ο στόχος παρά τις ζημίες από τα ομόλογα ή τους έκτακτους φόρους επιτεύχθηκε, ωστόσο η τακτική αυτή είναι αναντίστοιχη με τις επιταγές του νόμου των 28 δις ευρώ που ανέφερε ότι οι τράπεζες πρέπει να χρηματοδοτήσουν την οικονομία με φθηνά επιτόκια.
Ωστόσο αν το τραπεζικό σύστημα δεν είχε ακολουθήσει αυτόν τον δρόμο τώρα απλά θα εμφάνιζε πολύ μεγαλύτερες ζημίες ή διαφορετικά καμιά τράπεζα δεν θα εμφάνιζε έστω και οριακά κέρδη.
Θα πρέπει να τονιστεί οι βασικές πηγές εσόδων των τραπεζών είναι τα αναχρηματοδοτούμενα ή υφιστάμενα δάνεια και βεβαίως οι τόκοι από τα ομόλογα.
Σε κάθε περίπτωση ο δρόμος που επέλεξαν οι τράπεζες είναι περίπλοκος καθώς αναχρηματοδοτούν την οικονομία αλλά ακριβά.
Οι τράπεζες δουλεύουν πλέον με ιστορικά υψηλά περιθώρια κέρδους.
Όμως το μείζον ερώτημα είναι οι αναχρηματοδοτήσεις βοηθούν ώστε να μην καταρρεύσουν επιχειρήσεις και να μην προκληθεί κύμα προβληματικών δανείων που θα πλήξει τις τράπεζες αλλά δεν βοηθούν στην ανάπτυξη.
Η ανάπτυξη θα έρθει όταν οι τράπεζες θα αρχίσουν να διανείμουν νέα δάνεια και αυτό είναι αμφίβολο αν θα συμβεί και το 2011.
www.bankingnews.gr
