neoforum.gr



Όλοι οι χρόνοι είναι UTC + 2 ώρες




Δημιουργία νέου θέματος Απαντήστε στο θέμα  [ 1 Δημοσίευση ] 
Συγγραφέας Μήνυμα
 Θέμα δημοσίευσης: Alpha bank: Τί βλέπουν για τα αποτελέσματά της η Piraeus...
ΔημοσίευσηΔημοσιεύτηκε: Κυρ Νοέμ 08, 2009 1:55 pm 
Χωρίς σύνδεση
Άβαταρ μέλους

Εγγραφή: Πέμ Μαρ 26, 2009 12:31 am
Δημοσιεύσεις: 3652
Alpha bank: Τί βλέπουν για τα αποτελέσματά της η Piraeus Sec και η Proton bank

Στα 125,9 εκατ. ευρώ αναμένει η χρηματιστηριακή της Τράπεζας Πειραιώς να διαμορφωθούν στο τρίτο τρίμηνο τα κέρδη του ομίλου της Alpha bank ενώ η Proton bank τα αναμένει σε χαμηλότερα επίπεδα στα 107,1 εκατ. ευρώ.

Ο τραπεζικός όμιλος ανακοινώνει την ερχόμενη Δευτέρα, εσπευσμένα, όπως σημειώνει η αγορά, τα αποτελέσματα λόγω της αύξησης μαμούθ του μετοχικού κεφαλαίου, και μάλιστα πριν το άνοιγμα της αγοράς, ενώ στη συνέχεια στις 10 ξεκινά η τηλεδιάσκεψη για ενημέρωση των θεσμικών.

Σημειώνεται ότι στο δεύτερο τρίμηνο τα καθαρά κέρδη του ομίλου είχαν διαμορφωθεί στα 129 εκατ. ευρώ και στα τρίτο τρίμηνο του 2008 στα 153,7 εκατ ευρώ.

Τα έσοδα από την κύρια δραστηριότητα του ομίλου αναμένεται να φθάσουν το γ΄τρίμηνο, σύμφωνα με την Piraeus Sec στα 580 εκατ. ευρώ ενώ με βάση τις εκτιμήσεις των αναλυτών της Proton bank στα 579,1 εκατ. ευρώ, και θα είναι ενισχυμένα κατά 3,4% σε σχέση με ο δεύτερο τρίμηνο, οπότε είχαν διαμορφωθεί στα 560 εκατ. ευρώ ενώ σε σχέση με το τρίτο τρίμηνο του 2008 παραμένουν χαμηλότερα, καθώς τότε είχαν φθάσει στα 602 εκατ. ευρώ.

Τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένονται επίσης αυξημένα σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο και συγκεκριμένα στα 464,4 εκατ. ευρώ, σύμφωνα με την Piraeus Sec και στα 460,5 εκατ. ευρώ με βάση τις εκτιμήσεις της Proton bank, έναντι 442,3 εκατ. ευρώ στο δεύτερο τρίμηνο. Σε σχέση δε με το τρίτο τρίμηνο του 2008 για μεν την Piraeus Sec θα διατηρηθούν αμετάβλητα, καθώς τότε είχαν προσεγγίσει τα ίδια επίπεδα (464,5 εκατ. ευρώ) ενώ για την Proton bank θα είναι ελαφρά χαμηλότερα κατά 0,9%.

Ειδικότερα η Piraeus Sec εκτιμά ότι θετικό αντίκτυπο στα έσοδα του ομίλου θα έχει η ανατιμολόγηση τόσο των δανείων όσο και των καταθέσεων αλλά οριακό θα είναι το όφελος από το carry-trade στα ομόλογα. Σε σχέση δε με την πρόθεση της ΕΚΤ να προχωρήσει σε σταδιακή απόσυρση των μέτρων ενίσχυσης ρευστότητας, εκτιμά ότι η τράπεζα θα αρχίσει να μειώνει τη χρηματοδότηση που έχει λάβει από την ΕΚΤ, η οποία και έφθανε στα 11,8 δισ. ευρώ στο τέλος Ιουνίου προχωρώντας παράλληλα σε ρευστοποίηση ομολόγων. Ταυτόχρονα οι συναλλαγές θα συνεχίσουν να είναι ισχυρές ως αποτέλεσμα της περαιτέρω πτώσης των spreads στο τρίτο τρίμηνο.

Σχετικά με τις χορηγήσεις της τράπεζας, αναμένει ότι ο ρυθμός θα παραμείνει αδύναμος γύρω στο 3% σε ετήσια βάση,

Με βάση τις εκτιμήσεις αυτές η Piraeus Sec δεν προχωρά σε αλλαγές σε ότι αφορά στις εκτιμήσεις της για το σύνολο του έτους. Σημειώνει, ωστόσο, ότι τα καθαρά κέρδη του 2009 είναι πιθανόν να επηρεαστούν αρνητικά από την έκτακτη εισφορά επί των κερδών του 2008.

Ταυτόχρονα δεν αλλάζει τη δίκαια τιμή από τα επίπεδα των 14,2 ευρώ.

Τι εκτιμά η Proton bank

Η Proton bank, παρόλο που είναι πιο συντηρητική στις εκτιμήσεις της από την Piraeus Sec, τονίζει στην ανάλυσή της ότι περιμένει βελτιωμένη εικόνα των μεγεθών της τράπεζας σε σχέση με τα προηγούμενα τρίμηνα του 2009. Επίσης διατυπώνει την εκτίμηση ότι θα πρέπει να έχουν αυξηθεί οριακά τα νέα δάνεια αλλά ακόμη είναι σημαντικά χαμηλότερα σε σχέση με τα προ κρίσης επίπεδα.

Η ελκυστική τιμολόγηση των δανείων και οι αυξημένες θέσεις στα ομόλογα εκτιμά, εξάλλου, ότι συνέβαλαν στη διατήρηση του περιθωρίου καθαρού κέρδους στα επίπεδα του δεύτερου τριμήνου του 2009, γύρω στις 250 μονάδες βάσης.

Παράλληλα αναμένει οριακή αύξηση του κόστους της τάξης του 1,2% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο πέρυσι λόγω των χαμηλότερων δαπανών μισθοδοσίας, ενώ αναμένει ότι ο δείκτης εξόδων/εσόδων θα διαμορφωθεί στο 48,9%.

Σύμφωνα με την χρηματιστηριακή, οι επισφάλειες θα συνεχίσουν να αυξάνονται και θα φθάσουν στα 178,4 εκατ. ευρώ, οι οποίες και φέρουν το κόστος κινδύνου στις 136 μονάδες βάσης, λίγο υψηλότερα σε σχέση με το υψηλότερο όριο που έθετε στους στόχους της η διοίκηση της τράπεζας, στις 130 μονάδες βάσης..

Σημειώνει τέλος ότι η κερδοφορία της από την κύρια δραστηριότητα της θα συνεχίσει να βελτιώνεται σε τριμηνιαία βάση, ωστόσο, επισημαίνει ότι το οικονομικό περιβάλλον στην Ελλάδα και την ΝΑ Ευρώπη παραμένει αρνητικό. Βρίσκεται δε σε επιφυαλακή για τυχόν αναθεώρηση σχετικά με την ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου δανείων.

Λόγω της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου από την τράπεζα., Proton bank αλλάζει, πάντως, τη δίκαια τιμή στα 14,70 ευρώ.

Κέρδος online 6/11/2009 20:06

http://www.kerdos.gr/default.aspx?id=1121725&nt=103

_________________
Oι απόψεις μου και οι γνώμες μου δεν αποτελούν προτροπές ή συστάσεις για αγορά , πώληση ή διακράτηση μετοχών, ομολόγων, παραγώγων και νομισμάτων.


Κορυφή
 Προφίλ  
 

Τελευταίες δημοσιεύσεις:  Ταξινόμηση ανά  
Δημιουργία νέου θέματος Απαντήστε στο θέμα  [ 1 Δημοσίευση ] 

Όλοι οι χρόνοι είναι UTC + 2 ώρες


Μέλη σε σύνδεση

Μέλη σε αυτή την Δ. Συζήτηση: Δεν υπάρχουν εγγεγραμμένα μέλη και 6 επισκέπτες


Δεν μπορείτε να δημοσιεύετε νέα θέματα σε αυτή τη Δ. Συζήτηση
Δεν μπορείτε να απαντάτε σε θέματα σε αυτή τη Δ. Συζήτηση
Δεν μπορείτε να επεξεργάζεστε τις δημοσιεύσεις σας σε αυτή τη Δ. Συζήτηση
Δεν μπορείτε να διαγράφετε τις δημοσιεύσεις σας σε αυτή τη Δ. Συζήτηση
Δεν μπορείτε να επισυνάπτετε αρχεία σε αυτή τη Δ. Συζήτηση

Αναζήτηση για:
Μετάβαση σε:  
cron

Powered by phpBB © 2000, 2002, 2005, 2007 phpBB Group

Ελληνική μετάφραση από το phpbb2.gr