Μια μετοχη που δυστυχως εκλεισε τον χρηματιστηριακο της κυκλο λογο απορροφησητης απο τον Ελλακτωρ και εδωσε αποδοση απο την μερα που γραφτηκε το αρθρο περιπου 200% εναντι 50% του δεικτη. ΑΝΕΜΟΣ 19/09/2016 21:34 ΑΝΕΜΟΣ ΤΑ ΘΕΤΙΚΑ ΚΑΙ ΑΡΝΗΤΙΚΑ ΣΤΑ ΘΕΤΙΚΑ Οι συνεχεις αυξησεις στις πωλησεις και τα κερδη επι 5 χρονια εκτος του 2013 που ωφειλεται στην πορεια των καιρικων συνθηκων. ΠΩΛΗΣΕΙΣ 2012 31,7ΕΚ 2013 36,9ΕΚ 2014 31,6 ΕΚ 2015 40,1ΕΚ 6/2015 19,2 ΕΚ 6/2016 22, ΕΚ EBITDA&MARGIN% 2012 20.6 ΕΚ 65% 2013 22.1ΕΚ 60% 2014 20.9ΕΚ 66% 2015 28.1ΕΚ 70% 6/2015 14.5ΕΚ 75.4% 6/2016 16ΕΚ72.3% ΚΕΡΔΗ 2012 3,3ΕΚΑΤ 2013 2,4ΕΚΑΤ 2014 4,4 ΕΚΑΤ 2015 6,9 ΕΚΑΤ 6/2015 4,3ΕΚΑΤ 6/2016 5,4ΕΚΑΤ ΠΑΓΙΑ 2015 328 ΕΚΑΤ 6/2016 331ΕΚΑΤ ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ 2015 123,2 6/2016 117,1 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 128 ΕΚ ΚΕΦΑΛΟΠΟΙΗΣΗ 63 ΕΚ ΙΔΙΑ /ΚΕΦΑΛΟΠΟΙΗΣΗ 0,49% P/E 7 ΓΙΑ ΤΟ2016 ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΚΑΘΑΡΕΣ ΡΟΕΣ περιπου 20 εκ /ΧΡΟΝΟ 2016 ΔΙΑΘΤΕΙ ΑΙΟΛΙΚΑ 207MW ΚΑΙ ΕΝΤΟς ΤΟΥ Α TRIMHNOY 2017 ΘΑ ΕΧΕΙ 268MW ΣΤΑ ΑΡΝΗΤΙΚΑ.Η πορεια των αποτελεσματων ωφειλεται στις καιρικες συνθηκες .Οι ανεμογεννητριες λειτουργουν οταν ο ανεμος τρεχει απο 3-25 χιλ.Το οικονομικο περιβαλλον της Ελληνικης οικονομιας σε σχεση παντα με την κυβερνηση ΣΥΡΙΖΑ . Η μετρια εμπορευσιμοτητα. ΟΥΔΕΤΕΡΑ ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΕΛΛΑΚΤΩΡ 64,5% ΚΑΛΛΙΤΣΑΝΤΣΗΣ 7,1% FREE LOAT 28.4% ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ Η μετοχη ανηκει στις εταιρειες ΑΠΕ που εχουν το μελλον με το μερος τους.Μεχρι και τον 6/2016 η σχεση ιδιων προς δανεισμος για εταιρειες ΑΠΕ ειναι στην σωστη κατανομη 1/1 περιπου . Επισης οι καθαρες ταμειακες ροες ειναι 20 εκατ με βαση τα στοιχεια 2015/2016 με αυξητικη ταση οταν αφαιρουμε τις εκροες για την εξυπηρετηση για το χρεος που ειναι γυρω στα 7-8 εκατ .Σημερινη τιμη 0,765,σιγουρα ειναι μια καλη τιμη για ΜΑΚΡΟΧΡΟΝΙΑ επενδυση με ενα μειονεκτημα για ορισμενους οτι μεχρι σημερα δεν δινει μερισματα γιατι τα χρησιμοποιει ολα για νεες επενδυσεις. 18/11/2016 20:07 ΑΝΕΜΟΣ Τι πρεπει να γνωριζετε που δεν γνωριζετε. .Η δραστηριότητα της Εταιρείας και των θυγατρικών της είναι η μελέτη, ανάπτυξη, κατασκευή και λειτουργία μονάδων παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας με την αξιοποίηση ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, κυρίως του αιολικού δυναμικούΤα έργα του Ομίλου που βρίσκονται σε λειτουργία είναι: δεκατέσσερα (14) αιολικά πάρκα συνολικής εγκατεστημένης ισχύος 200,60 MW, ένα (1) μικρό υδροηλεκτρικό 4,95 MW και ένα (1) φωτοβολταϊκό 2,00.Τα βασικα οικονομικα μεγεθη της ειναι.Παγια 267,5 εκατ ευρω,ιδια 130 εκατ ευρω και καθαρος δανεισμος 117εκατ ευρω ομολογιακο με χαμηλο επιτοκιο.Τα εσοδα της εξαρτωνται αποκλειστικα απο την δυναμικη του ανεμου.Στο α τριμηνο του ετους οπου το capacity factor ηταν περιπου στο 30% τα εσοδα φτασαν στα 13,47 εκατ και τα καθαρα κερδη μετα απο φορους στα 5,43 εκατ ευρω.Στο β τριμηνο που το capacity factor εφτασε στα 21% περιπου τα εσοδα μειωθηκαν στα 8,63 εκατ ευρω και τα κερδη μετα φορων στα 270 χιλ ευρω μονο.Παρατηρουμε οτι η τιμη του capacity factor γυρω στα 21% ειναι απο τις πιο χαμηλες εποχιακα τιμες που συμβαινουν και σε αυτα τα επιπεδα τα αιολικα παρκα βγαζουν οριακα κερδη ενω μια τιμη γυρω στα 31% ειναι απο τις πλεον υψηλες τιμες οπου τα κερδη ειναι σε πολυ μεγαλα επιπεδα.Γενικα το μεσο ετησιο capacity factor ειναι γυρω στα 26,5% οπου τα αιολικα παρκα δινουν μια πολυ ικανοποιητικη αποδοση.Η εταιρεια προσβλεπει σε αυξηση της εγκατεστημενης ισχυος στα 436ΜW εως το 2019.Με βαση το φυσιολογικο capacity factor στα 26,5% τα ετησια κερδη φτανουν περιπου τα 8 εκατ ευρω ΜΤΦ μια αποδοση της ταξεως του 12,5% δηλαδη P/E ΜΤΦ στα 8.Μετοχοι 64,5% Ελλακτωρ ,Καλλιτσαντσης 7,1% ,κοινο 28,4%.ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ τα κερδη εξαρτωνται αποκλειστικα απο την δυναμικη του ανεμου και απο την αυξηση της ισχυος των MW.Μια μετοχη για συντηριτικους επενδυτες.
|