Τραπεζικές ροές ρεκόρ!
Με τις απομειώσεις στα χαρτοφυλάκια ομολόγων να ξεπερνούν τα 4,7 δις. ευρώ, το πιστωτικό σύστημα εμφάνισε για το πρώτο εξάμηνο ζημιές ρεκόρ άνω των 4,5 δις. ευρώ. Χειρότερα τα αποτελέσματα και χωρίς το haircut.Του Κ. Παπαγρηγόρη
Ξεπέρασαν τα 4,5 δις. ευρώ οι ζημιές των ελληνικών τραπεζών για το πρώτο εξάμηνο του 2011 εξαιτίας των μεγάλων απομειώσεων που πραγματοποιήθηκαν στα χαρτοφυλάκια ομολόγων.
Μόνο για τις τέσσερις μεγάλες τράπεζες (Εθνική Τράπεζα, Alpha Bank, Eurobank και Τράπεζα Πειραιώς) οι ζημιές για το ίδιο διάστημα ξεπέρασαν τα 3,3 δις. ευρώ, ενώ για το σύνολο του πιστωτικού συστήματος οι απομειώσεις των ομολόγων διαμορφώθηκαν στα 4,7 δις. ευρώ.
Σημειώνεται ότι στα παραπάνω αποτελέσματα δεν συμπεριλαμβάνονται οι επιδόσεις της ATE Bank και του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου, οι οποίες πήραν παράταση να δημοσιεύσουν τα αποτελέσματά τους μέχρι τις 15 Σεπτεμβρίου έως ότου ο βασικός μέτοχος - το ελληνικό δημόσιο - έχει πλήρη εικόνα με την εξέλιξη του Προγράμματος του PSI και εν συνεχεία αποφασίσει για την συμμετοχή ή όχι σε αυτό και των δύο υπό κρατικό έλεγχο τραπεζών.
Η εικόνα όμως που καταγράφουν οι οικονομικές επιδόσεις των ελληνικών τραπεζών στο πρώτο εξάμηνο επιδεινώνεται ακόμη περισσότερο από το γεγονός ότι τα αποτελέσματα, ακόμη και χωρίς τις ζημιές από τις μεγάλες απομειώσεις στα χαρτοφυλάκια ομολόγων, θα ήταν χειρότερα σε σχέση με το αντίστοιχο περυσινό διάστημα. Συγκεκριμένα στο σύνολό του το πιστωτικό σύστημα θα εμφάνισε για το πρώτο εξάμηνο ζημιές άνω των 400 εκατ. ευρώ, σημαντικά αύξημένες έναντι ζημιών ύψους 290 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο περυσινό διάστημα.
Μετά από φόρους η Eθνική Τράπεζα κατέγραψε ζημία απομείωσης 1,34 δισ. ευρώ, εντάσσοντας στο πρόγραμμα ομολόγα λογιστικής αξίας 9 δισ. ευρώ. Η Alpha Βank πραγματοποίησε απομείωση στο χαρτοφυλάκιο ύψους 3,5 δισ.ευρώ, το οποίο υπάγεται στο PSI και επωμίστηκε ζημία ύψους 539 εκ.ευρώ.
H Eurobank, πάντα μετά φόρων κατέγραψε ζημία 664 εκ.ευρώ, σε ομόλογα ονομαστικής αξίας 5 δισ.ευρώ. Για την Τράπεζα Πειραιώς, η ζημία ανέρχεται σε 820 εκ.ευρώ και συμμετοχή αφορά το 99% του χαρτοφυλακίου. Η Τράπεζα Κύπρου λαμβάνει μέρος με ομόλογα αξίας 1,1 δισ.ευρώ και προέβη σε απομείωση ύψους 281 εκ.ευρώ ενώ η Marfin Popular Bank μετέχει με ομόλογα ονομαστικής αξίας 2,6 δισ.ευρώ και καταγράφει ζημίες 178,6 εκ.ευρώ. Η Εμπορική έχει ζημίες ύψους 71,4 εκ.ευρώ, η Attica 52,6 εκ.ευρώ και η Geniki 80,6 εκ.ευρώ.
Τα βασικά σημεία
Τραπεζικοί αναλυτές σημειώνουν ότι στην περίπτωση που αφαιρεθεί haircut στα ομόλογα και αξιολογηθούν σε ετήσια βάση τα λειτουργικά αποτελέσματα των τραπεζών στο α΄ 6μηνο του 2011 είναι προφανές ότι ούτε μια τράπεζα σε καθαρά οργανικά αποτελέσματα και πλην εκτάκτων δεν βελτίωσε τις επιδόσεις της. Με μια δεύτερη ανάγνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων των τραπεζών για το πρώτο εξάμηνο προκύπτει ότι τα ομόλογα έπληξαν καθοριστικά όλες τις τράπεζες. Οι ζημίες του κλάδου μαζί με τις τράπεζες που θα ανακοινώσουν προσεχώς αποτελέσματα και λαμβάνοντας υπόψη και το haircut στα ομόλογα είναι πιθανό να ξεπεράσει τα 5 δις ευρώ.
Στα θετικά προσμετράται η αυξητική τάση των εσόδων από τόκους, που υποστηρίχθηκε τόσο από την μείωση των εξόδων από τόκους στις καταθέσεις, λόγω της σημαντικής μείωσής του όσο και στους τόκους των ομολόγων των δανείων. Για ένα ακόμη τρίμηνο οι ελληνικές τράπεζες συνέχισαν την πολιτική αυξημένων προβλέψεων, ενώ σε ότι αφορά στα επίπεδα του Core Tier 1 τα οποία από τις αρχές του 2012 θα πρέπει να είναι υψηλότερο του 10%, μόνο Εθνική Τράπεζα και Alpha Bank πληρούν από τώρα το μέτρο, με τις υπόλοιπες να έχουν βασικό δείκτη κύριων εποπτικών κεφαλαίων κάτω από 10%.
Τέλος, ενόψει κυρίως και των επερχόμενων ελέγχων στα χαρτοφυλάκια δανείων από την BlackRock, στους κύκλους των τραπεζικών αναλυτών κυρίαρχη είναι η εκτίμηση που θέλει την "άσχημη" εικόνα των οικονομικών αποτελεσμάτων να διατηρείται όχι μόνο τα επόμενα τρίμηνα αλλά και την επόμενη χρονιά.
http://www.axiaplus.gr/Default.aspx?id= ... 108&lang=1
