neoforum.gr



Όλοι οι χρόνοι είναι UTC + 2 ώρες




Δημιουργία νέου θέματος Απαντήστε στο θέμα  [ 1 Δημοσίευση ] 
Συγγραφέας Μήνυμα
 Θέμα δημοσίευσης: Τέσσερα τραπεζικά «μέτωπα»
ΔημοσίευσηΔημοσιεύτηκε: Δευτ Οκτ 07, 2013 9:02 am 
Χωρίς σύνδεση
Site Admin

Εγγραφή: Τετ Απρ 22, 2009 3:56 am
Δημοσιεύσεις: 3493
Εικόνα

Τέσσερις κρίσιμες εκκρεμότητες, από τα αποτελέσματα των οποίων θα κριθεί η φυσιογνωμία του εγχώριου τραπεζικού συστήματος, καλούνται να διαχειριστούν μέχρι το τέλος του έτους οι διοικήσεις των εγχώριων πιστωτικών ιδρυμάτων.

Τα σχέδια αναδιάρθρωσης και κυρίως η στρατηγική που θα υιοθετηθεί για τις θυγατρικές της Ν.Α Ευρώπης, τα συμπεράσματα της Blackrock για τις κεφαλαιακές ανάγκες, οι αποφάσεις για τον τρόπο ιδιωτικοποίησης της Eurobank και τέλος η πρώτη απόπειρα εξάσκησης των warrants αποτελούν τα ανοικτά μέτωπα που θα πρέπει να κλείσουν μέσα στο τρίμηνο.

Τα σχέδια αναδιάρθρωσης, τα οποία θα υποβληθούν στα μέσα Οκτωβρίου, οριστικοποιούνται με βάση τα συμπεράσματα της πρόσφατης επίσκεψης του deputy director της ευρωπαικής Επιτροπής Ανταγωνισμού Gert Jan Κοοpman. Αν και καταγράφηκε «εξομάλυνση» των απαιτήσεων έναντι της μαξιμαλιστικής προσέγγισης που είχε η DG Comp και οι τράπεζες πήραν παράταση χρόνου, τουλάχιστον για τομείς - κλειδιά, ο στόχος παραμένει για ένα τραπεζικό σύστημα σαφώς μικρότερο και με αυξημένες δυνατότητες επανόδου σε κερδοφορία και άρα, ελκυστικό για τους κατόχους warrants.

Σε αυτό το πλαίσιο αποφασίστηκε η πώληση μη τραπεζικών δραστηριοτήτων εντός του 2014 όπως και ο περιορισμός των εργασιών εκτός Ελλάδας, με ορίζοντα μεν το 2017 αλλά με κινήσεις απομόχλευσης που θα αρχίσουν να υλοποιούνται άμεσα. Eιδικά για τα Βαλκάνια, κρίσιμες θα είναι οι υποδείξεις του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας για τον τρόπο βελτίωσης της αποτελεσματικότητας και όπως φαίνεται οι κινήσεις πώλησης μετατίθενται ενώ χάνει έδαφος η ενοποίηση εργασιών ανά χώρα λόγω τεχνικών δυσκολιών.

Αποχωρεί από Βαλκάνια η ΕΤΕ …



Κομβικό σημείο είναι η στρατηγική της Εθνικής Τράπεζας, όπου σύμφωνα με πληροφορίες η διοίκηση, ύστερα από τις επαφές με την DGCom μελετάει το ενδεχόμενο αποεπένδυσης από τις τραπεζικές θυγατρικές της σε Βουλγαρία, Ρουμανία, Σερβία, FYROM και Αλβανία καθώς και τη σταδιακή διάθεση του 40% του μετοχικού κεφαλαίου της Finansbank.

Σύμφωνα με τον σχεδιασμό η Εθνική Τράπεζα καλείται να μειώσει την παρουσία της στο εξωτερικό κατά 50% ως το 2017 και στο πλαίσιο αυτό το πλάνο αναδιάρθρωσης προβλέπει τη σταδιακή διάθεση του 40% της Finansbank με διατήρηση πλειοψηφικού πακέτου (60%) και την πώληση των υπόλοιπων θυγατρικών στα Βαλκάνια.

Οι τραπεζικές της δραστηριότητες σε Ρουμανία, Βουλγαρία, Σερβία, FYROM και Αλβανία αποτελούν το 10% του δανειακού χαρτοφυλακίου του ομίλου της Εθνικής και ο τρόπος πώλησής τους θα αποφασισθεί με βάση το σχέδιο στρατηγικής που έχει αναλάβει να συντάξει το ΤΧΣ ως μεγαλομέτοχος των συστημικών τραπεζών.

Mε βάση τις αποτιμήσεις, τα συνολικά κεφάλαια που εκτιμάται ότι θα συγκεντρώσει ο όμιλος από την ενδεχόμενη πώληση των βαλκανικών θυγατρικών του μπορεί να ανέλθουν κατ' ελάχιστον (καθώς μπορεί να μην πουληθούν όλες) στην περιοχή των 250 -300 εκατ. ευρώ.



Κι ενώ υπάρχει ο παραπάνω σχεδιασμός, η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας φέρεται να μελετά και κινήσεις βάσει των οποίων δεν θα αποκοπεί εντελώς από τις εν λόγω αγορές. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι εξετάζεται σοβαρά το ενδεχόμενο σε κάθε μία από τις τοπικές αγορές της Βαλκανικής η τράπεζα να συστήσει εξειδικευμένη μονάδα, την οποία θα στελεχώσει με 20-30 εργαζόμενους. Βασικό αντικείμενο εργασίας θα είναι η διαμεσολάβηση στη χρηματοδότηση ελληνικών επιχειρήσεων, εργασίες corporate banking, διατραπεζικός δανεισμός πελατών τους οποίους εξυπηρετούσε μέχρι σήμερα μέσω των δικτύων του ομίλου ή και νέων. Εργασίες τις οποίες θα προσφέρει σε συνεργασία με τις τράπεζες που θα εξαγοράσουν τις θυγατρικές.

15 Οκτωβρίου το πόρισμα της Blackrock

Αλληλένδετη είναι η εν εξελίξει αξιολόγηση των δανειακών χαρτοφυλακίων από την Blackrock, η οποία θα οδηγήσει στο τέλος του έτους στην αποτίμηση των κεφαλαιακών αναγκών. Οι μακροοικονομικές παραδοχές με βάση τις οποίες θα «τρέξει» η νέα άσκηση είναι βελτιωμένες και σύμφωνα με εκτιμήσεις, το δυσμενές σενάριο θα προβλέπει μείωση του ΑΕΠ κατά 2,5% το 2014, έναντι πρόβλεψης του ΔΝΤ για αύξηση κατά 0,6%, μείωση του ΑΕΠ κατά 0,5% το 2015 έναντι πρόβλεψης του ΔΝΤ για άνοδο 2,95%, ενώ για το 2016 το χειρότερο σενάριο της BlackRock προβλέπει ενίσχυση του ΑΕΠ κατά 1% έναντι πρόβλεψης για ενίσχυση 3,74% από το ΔΝΤ.

Η κεφαλαιακή ενίσχυση που μπορεί να προκύψει από τα σχέδια αναδιάρθρωσης, την εκτιμώμενη κερδοφορία, τις συνέργειες, όπως θα αποτιμήσει όλα αυτά τα στοιχεία η Τράπεζα της Ελλάδος, θα ελαφρύνει τον λογαριασμό της BlackRock ώστε να διαμορφωθούν οι τελικές ανάγκες. Τραπεζικές πηγές εκτιμούν ότι τουλάχιστον για τις τράπεζες με ήδη υψηλό δείκτη και μαξιλάρι από δυνητικές συνέργειες δεν θα υπάρξει ανάγκη για πρόθετα κεφάλαια.

Ως τις 15 Οκτωβρίου η BlackRock θα καταθέσει στην Τράπεζα της Ελλάδος τόσο την αξιολόγηση του μοντέλου διαχείρισης προβληματικών δανείων, όσο και τις προτάσεις της για τη βελτίωσή του σύμφωνα με τις βέλτιστες διεθνώς πρακτικές. Η αξιολόγηση και οι προτάσεις της θα αποτελέσουν τη βάση για τη στρατηγική αντιμετώπισης των προβληματικών δανείων που πρέπει να συντάξουν η κυβέρνηση και η ΤτΕ, όπως ορίζει το μνημόνιο, ώστε να εγκριθεί, εν συνεχεία, από την τρόικα.



Η κυβέρνηση και οι αρχές καλούνται να προχωρήσουν σε νομοθετικές και κανονιστικές ρυθμίσεις, οι οποίες να διευκολύνουν τη διαχείριση των προβληματικών δανείων. Στο πλαίσιο αυτό, έχουν κατατεθεί προτάσεις και ξεκίνησε η επεξεργασία μελετών και σχεδίων ανά κατηγορία χορηγήσεων.

ΑΜΚ 1,5 – 2 δις από Eurobank


Σε αύξηση κεφαλαίου, η οποία εκτιμάται σε τουλάχιστον 1,5 δισ. ευρώ, θα προχωρήσει σε κάθε περίπτωση η Eurobank προκειμένου να ενισχύσει τα κεφάλαιά της και με τον τρόπο αυτό να προσελκύσει ιδιωτικά κεφάλαια. Ενώ το χρονοδιάγραμμα του προβλέπει ως το Μάρτιο του 2014 την πώληση πακέτου μετοχών, πολύ πιο άμεσα θα πρέπει να έχει συμφωνηθεί το μοντέλο. Πάντως το ΤΧΣ έχει αναθέσει στην JP Morgan και τη Lazard να διερευνήσει το επενδυτικό ενδιαφέρον

Από την πλευρά της η διοίκηση της τράπεζας επιδιώκει να αξιοποιήσει το θετικό μομέντουμ και το ενδιαφέρον επενδυτών και άρα ζητά από το ΤΧΣ αλλά και την τρόικα να δώσει το πράσινο φώς για άμεσες κινήσεις.

Ήδη ο Διευθύνων Σύμβουλος της Eurobank Χρ. Μεγάλου είχε μόνο κατά την διάρκεια του Σεπτεμβρίου περισσότερες από 100 συναντήσεις με εκπροσώπους διεθνών funds, ενώ στην ατζέντα του προσθέτονται συνεχώς δεκάδες νέα ραντεβού στις Ηνωμένες Πολιτείες με αφορμή την ετήσια σύνοδο του ΔΝΤ την ερχόμενη εβδομάδα.

Υψηλόβαθμα διοικητικά στελέχη της Eurobank τονίζουν στην «Α» ότι η επιτυχία του εγχειρήματος θα εξαρτηθεί από δύο παράγοντες. Ο πρώτος αφορά το πόρισμα της Blackrock και προφανώς στόχος της διοίκησης της τράπεζας δεν είναι άλλος από τον όσο το δυνατόν χαμηλότερο λογαριασμό. Ο δεύτερος παράγοντας έχει να κάνει με τις διαθέσεις των διεθνών επενδυτών γεγονός που έχει πυροδοτήσει και τις δεκάδες συναντήσεις του κ. Μεγάλου.

Βασικός σύμμαχος του Διευθύνοντος Συμβούλου της Eurobank στν προσπάθεια επιτυχής έκβασης της αύξησης κεφαλαίου δεν είναι άλλος από το θετικό κλίμα που έχει διαμορφωθεί για τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας και ειδικότερα του εγχώριου τραπεζικού κλάδου.

Εύλογα το τίμημα παραμένει κρίσιμο θέμα αφού δύσκολα θα ληφθεί η απόφαση για πώληση σε τιμή κατώτερη από αυτή της συμμετοχής του Ταμείου. Η δυσκολία προκύπτει από την πλευρά του ΤΧΣ, τα μέλη του οποίου παραμένουν νομικά «ακάλυπτα» αλλά και σε πολιτικό επίπεδο από την κυβέρνηση, την ίδια στιγμή όμως που οι αγορές έχουν διαφορετική ατζέντα. Ούτε όμως και η τρόικα φαίνεται να έχει την ανάλογη ευελιξία με αποτέλεσμα να μην είναι εύκολο να βρεθεί μια ισορροπία όσο αφορά το χρόνο και τον τρόπο αλλά να υπάρχει και προβληματισμός για το είδος των επενδυτών που θα μπουν στο κεφάλαιο ώστε και σε βάθος χρόνου να είναι ελκυστική η τράπεζα προς ιδιωτικοποίηση.

Συντείνονται Bad Banks

Την ώρα που ο σχεδιασμός για τη διευκόλυνση της διαχείρισης προβληματικών δανείων βρίσκεται σε εξέλιξη, οι διοικήσεις των τραπεζών τρέχουν τόσο την υποχρέωση σύστασης bad banks εντός των ομίλων, όσο και τις επαφές με ξένα funds, αντικείμενο των οποίων είναι η πώληση ή η συνδιαχείριση συγκεκριμένων χαρτοφυλακίων δανείων. Με «κόκκινα» δάνεια ήδη άνω των 65 δισ. ευρώ για το σύνολο του συστήματος, οι τραπεζικοί όμιλοι ακολουθούν την συμβουλή του ΔΝΤ για την δημιουργία bad banks στην οποία θα μεταφέρονται χαρτοφυλάκια δανείων σε καθυστέρηση προκειμένου να είναι πιο αποτελεσματική η διαχείριση και αναδιάρθρωσή τους. Εθνική και Πειραιώς δια στόματος υψηλόβαθμων στελεχών τους ανέφεραν μέσα στην εβδομάδα στο Reuters ότι σχεδιάζουν τέτοιες κινήσεις και μάλιστα άμεσα, η μεν πρώτη ως το τέλος του έτους και η δεύτερη μέχρι το πρώτο τρίμηνο του 2014.

Την ίδρυση bad bank ανά τράπεζα, σύμφωνα με τη διεθνή πρακτική, είχε προτείνει από την αρχή του έτους το ΔΝΤ, διαβλέποντας την ανοδική τάση των καθυστερούμενων δανείων. Σύμφωνα με δημοσίευμα του Reuters, η Εθνική Τράπεζα, όπως δηλώνει ο αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος Πέτρος Χριστοδούλου, εξετάζει το ενδεχόμενο να συστήσει μια bad bank προκειμένου να μεταφέρει χαρτοφυλάκια δανείων με στόχο να υπάρχει λειτουργική ανεξαρτησία της οντότητας και με τον τρόπο αυτό καλύτερη εικόνα των μη εξυπηρετούμενων δανείων και καλύτερη διαχείρισή τους.

Η Εθνική έχει προσλάβει συμβούλους και εξετάζει επίσης το ενδεχόμενο να παραχωρήσει σε επενδυτές μειοψηφικό πακέτο της θυγατρικής που θα έχει αναλάβει δάνεια μικρομεσαίων επιχειρήσεων, αξιοποιώντας το ενδιαφέρον που υπάρχει από εξιδικευμένα funds. Η τράπεζα έχει υπογράψει συμφωνίες εμπιστευτικότητας με πιθανούς επενδυτές, χωρίς να είναι βέβαιο ότι θα καταλήξει σε συμφωνία, διευκρίνισε ο κ. Χριστοδούλου.

Ο Όμιλος Πειραιώς, σύμφωνα με τον αναπληρωτή διευθύνοντα σύμβουλο Άνθιμο Θωμόπουλο εξετάζει τρόπους διαχωρισμού των «κόκκινων» δανείων από το υγιές χαρτοφυλάκιο και ελπίζει ότι η νέα δομή θα τεθεί σε ισχύ από το πρώτο τρίμηνο του 2014. Στην παρούσα φάση έντονο είναι το ενδιαφέρον διεθνών, εξιδικευμένων funds για την αγορά των «κόκκινων» χαρτοφυλακίων. Mε κατηγορίες από distress ως, πολύ χαρακτηριστικά, vulture funds, τα τιμήματα που προσφέρουν είναι εξαιρετικά χαμηλά και για το λόγο αυτό δεν έχουν πραγματοποιηθεί συναλλαγές αφού οι ζημίες που θα ενέγραφαν οι πωλήτριες τράπεζες θα ήταν υψηλές. Υπό εξέταση φαίνεται να βρίσκεται η συμμετοχή αυτών των επενδυτών μετοχικά σε νομικά σχήματα στα οποία οι τράπεζες θα μετέφεραν μη εξυπηρετούμενα δάνεια.

Το πεδίο ανάπτυξης στην παρούσα συγκυρία είναι ευρύτατο και ήδη ο Ομιλος Πειραιώς έχει δηλώσει πρόθεση να μετατρέψει την Γενική σε βραχίονα με αντικείμενο, μεταξύ άλλων, το investment banking για την αναδιάρθρωση και χρηματοδότηση επιχειρήσεων.
http://www.axiaplus.gr/article/47993/te ... ka-metwpa/


Κορυφή
 Προφίλ  
 

Τελευταίες δημοσιεύσεις:  Ταξινόμηση ανά  
Δημιουργία νέου θέματος Απαντήστε στο θέμα  [ 1 Δημοσίευση ] 

Όλοι οι χρόνοι είναι UTC + 2 ώρες


Μέλη σε σύνδεση

Μέλη σε αυτή την Δ. Συζήτηση: Δεν υπάρχουν εγγεγραμμένα μέλη και 15 επισκέπτες


Δεν μπορείτε να δημοσιεύετε νέα θέματα σε αυτή τη Δ. Συζήτηση
Δεν μπορείτε να απαντάτε σε θέματα σε αυτή τη Δ. Συζήτηση
Δεν μπορείτε να επεξεργάζεστε τις δημοσιεύσεις σας σε αυτή τη Δ. Συζήτηση
Δεν μπορείτε να διαγράφετε τις δημοσιεύσεις σας σε αυτή τη Δ. Συζήτηση
Δεν μπορείτε να επισυνάπτετε αρχεία σε αυτή τη Δ. Συζήτηση

Αναζήτηση για:
Μετάβαση σε:  

Powered by phpBB © 2000, 2002, 2005, 2007 phpBB Group

Ελληνική μετάφραση από το phpbb2.gr