Τα «μυστικά» της ΑΜΚ της Πειραιώς

Σε αντίθεση με τις άλλες τράπεζες, η Πειραιώς προχωρά σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου που θεωρητικά μπορεί να καλυφθεί στο σύνολό της, δηλαδή κατά 7,3 δισ ευρώ, από ιδιώτες επενδυτές. Την ίδια ώρα, προτείνει για κάθε 1 παλαιά μετοχή την έκδοση 35,68 νέων μετοχών με τιμή εξάσκησης 1,7 ευρώ. Αν θεωρητικά ασκούσαν όλοι τα δικαιώματα τους οι μέτοχοι με βάση αυτή την διαδικασία η τράπεζα θα συγκέντρωνε και τα 7,33 δισ ευρώ που είναι ο δυνητικός στόχος.

Η Πειραιώς ουσιαστικά ποντάρει στο υπαρκτό κεφάλαιο και όχι στα warrants που δυνητικά θα εκδοθούν. Με την πρότασή της η Πειραιώς, δεν αποκλείει τα warrants. Πρόκειται για σημαντική διαφοροποίηση η οποία εξηγεί και το γεγονός ότι η αγορά αιφνιδιάστηκε από τον αριθμό των δικαιωμάτων που εκδίδονται. Η Πειραιώς έχει καλύψει τα 570 εκατ. ή 10% με χρήση των Cocos με την συμμετοχή στην ΑΜΚ της Societe Generale και της Millennium.

Σύμφωνα με πληροφορίες, η Πειραιώς φέρεται να ξεπερνά ήδη τον πήχη των 733 εκατ. ευρώ και κινείται πλέον για την εύρεση 880 εκατ. ευρώ ώστε να καλύψει το 12% της ΑΜΚ από ιδιώτες. Θεωρητικά, η Πειραιώς έχει τη δυνατότητα να καλύψει ως και το 100% της ΑΜΚ από ιδιώτες. Η διοίκηση της Πειραιώς σημειώνει ότι ο στόχος κάλυψης των 733 εκατ. ευρώ επιτυγχάνεται ακόμη και αν ο κάθε υφιστάμενος μέτοχος εγγραφεί για μία (1) νέα μετοχή για κάθε μία (1) υφιστάμενη μετοχή του μετά το reverse split. Αν ένας παλαιός μέτοχος δεν συμμετέχει στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας Πειραιώς και με τις 35,68 μετοχές ανά δικαίωμα, οι υπόλοιπες μετοχές δεν θα ασκηθούν από κάποιον τρίτο. Οι μετοχές που δεν θα ασκηθούν θα αποτελέσουν ουσιαστικά και τα warrants για τους παλαιούς μετόχους.

Το ενημερωτικό δελτίο θα εγκριθεί την Παρασκευή από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και την ερχόμενη Τετάρτη ή Παρασκευή θα ξεκινήσει η διαπραγμάτευση του δικαιώματος.

Υπενθυμίζεται ότι η Πειραιώς προχωρά σε reverse split με αναλογία 1 νέα για κάθε 10 παλαιές μετοχές και συνακόλουθη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας με κεφαλαιοποίηση 1,80 από το ειδικό αποθεματικό. Ταυτόχρονα όρισε ως τιμή έκδοσης των νέων μετοχών της αύξησης το 1,70 ευρώ (ή 0,170 ευρώ αν δεν είχε προηγηθεί το reverse split).

Συνεπώς, για κάθε μία (1) υφιστάμενη κοινή μετοχή μετά το reverse split ο μέτοχος θα έχει δικαίωμα εγγραφής για 35,68 νέες μετοχές στην τιμή του 1,70 ευρώ ανά μετοχή.

Αν το δικαίωμα προτίμησης αποκοπτόταν με βάση το χθεσινό κλείσιμο και συνυπολογίζοντας το reverse split η προσαρμοσμένη τιμή της μετοχής θα διαμορφωνόταν στο 1,72 ευρώ, ενώ η θεωρητική τιμή του δικαιώματος θα ήταν στο 0,68 ευρώ. Με την αναπροσαρμοσμένη τιμή στα 2,55 ευρώ και την τιμή της αύξησης στο 1,70 ευρώ ανά μετοχή το discount είναι ακριβώς στο 50%.
http://www.axiaplus.gr/article/37780/ta ... -peiraiws/