Στα ύψη το τραπεζικό θερμόμετρο το καλοκαίρι
24/06/2012 - 13:35
Του Κώστα Παπαγρηγόρη
Η τοποθέτηση του κ. Β. Ράπανου, μέχρι πρότινος προέδρου της Εθνικής Τράπεζας, στη θέση του υπουργού Οικονομικών καλλιεργεί πλέον την προσδοκία στο πιστωτικό σύστημα ότι, έπειτα από πολύμηνη καθυστέρηση –με σημαντικές μάλιστα συνέπειες–, θα δρομολογηθεί επιτέλους το δεύτερο και ουσιαστικότερο βήμα της ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών.
Μάλιστα η τοποθέτηση του κ. Ράπανου στην «ηλεκτρική καρέκλα» του υπουργείου Οικονομικών έλαβε την ψήφο εμπιστοσύνης όλης της τραπεζικής αγοράς, η οποία κρίνει ότι διαθέτει την πείρα και τις ευρωπαϊκές επαφές ώστε να χειριστεί τις κρίσιμες διαπραγματεύσεις με την τρόικα και να προωθήσει τις απαραίτητες αλλαγές στη φορολογία και στο πλαίσιο επενδύσεων, με σκοπό να αλλάξει η κατάσταση.
Ωστόσο η μετακίνηση του πρόεδρου της Εθνικής Τράπεζας στο οικονομικό επιτελείο αυτομάτως θα προκαλέσει και μια σειρά από καραμπόλες σε όλη τη διοικητική πυραμίδα της μεγαλύτερης ελληνικής τράπεζας. Από τους νέους κατοίκους του Μεγάρου Μαξίμου διαρρέει ότι πρόθεση της νέας κυβέρνησης είναι η άμεση αλλαγή των διοικήσεων σε τράπεζες και οργανισμούς ει δυνατόν από τη Δευτέρα.
Ξεκίνησε η ονοματολογία
Υπʼ αυτές τις συνθήκες, η παραμονή του κ. Απ. Ταμβακάκη στη θέση του διευθύνοντος συμβούλου της Εθνικής Τράπεζας παρουσιάζει ελάχιστες πιθανότητες και ήδη η ονοματολογία για τον αντικαταστάτη του ξεκίνησε. Επικρατέστερος εμφανίζεται ο μέχρι σήμερα αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος της Εθνικής Τράπεζας Αλ. Τουρκολιάς, που είχε υπό τον έλεγχό του τα τελευταία χρόνια τις χρηματοδοτήσεις του ομίλου προς τις ναυτιλιακές και τις μεγάλες επιχειρήσεις. Στενός φίλος του πρωθυπουργού Αντ. Σαμαρά, με μακροχρόνια πείρα και γνώση των τραπεζικών θεμάτων, και με εξαιρετική αποτελεσματικότητα στο έργο του αν κρίνει κανείς από τα αποτελέσματα του ελέγχου της BlackRock στους τομείς δράσης και ευθύνης του. Μάλιστα όλες αυτές τις ημέρες το όνομά του έπαιξε «ψηλά» για την ανάληψη του υπουργείου Εμπορικής Ναυτιλίας λόγω των άριστων σχέσεών με τους Ελληνες εφοπλιστές.
Τα πρόσωπα που «ακούγονται»
Από τα ονόματα των υπόλοιπων υποψηφίων που ακούγονται για τη θέση του επικεφαλής στην Εθνική Τράπεζα, ξεχωρίσουν αυτά του κ. Π. Δούκα, βουλευτής της Ν.Δ. με μακρά θητεία σε θέσεις τόσο του οικονομικού επιτελείου όσο και του εγχώριου και διεθνούς τραπεζικού συστήματος αλλά και του κ. Θ. Βάρδα, οικονομολόγου, επιχειρηματία και προέδρου από του 2006 του Συνδέσμου Επιχειρήσεων Λιανικής Πώλησης Ελλάδος (ΣΕΛΠΕ).
Σε ό,τι αφορά τις περιπτώσεις των ΑΤΕbank και Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου, η αλλαγή των κ. Θ. Πανταλάκη και Κλ. Παπαδόπουλο θεωρείται δεδομένη, αν και σε αυτές τις περιπτώσεις πρέπει πρώτα να αποσαφηνιστεί τι μέλλει γενέσθαι με την ανακεφαλαιοποίηση των δύο τραπεζών.
Στα 50 δισ. η ανακεφαλαιοποίηση, στα 30 δισ. η BlackRock
Σε συνδυασμό με τις προεκλογικές εξαγγελίες της Νέας Δημοκρατίας αναφορικά με τη στρατηγική που θα υιοθετήσει για το πιστωτικό σύστημα, είναι πλέον διάχυτη στους τραπεζίτες η πεποίθηση ότι όχι μόνο η ανακεφαλαιοποίηση του πιστωτικού συστήματος θα αποτελέσει άμεση προτεραιότητα για τη νέα κυβέρνηση, αλλά κυρίως ότι οι όροι και οι προϋποθέσεις που θα τεθούν θα συμβάλουν στη διατήρηση του ιδιωτικού χαρακτήρα.
Την ίδια στιγμή, το τοπίο ξεκαθάρισε μέσα στην εβδομάδα όταν ο αντιπρόεδρος της Τράπεζας Πειραιώς Π. Ρουμελιώτης τόνισε ότι οι συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών λόγω της ανακεφαλαιοποίησης θα φτάσουν τα 50 δισ. ευρώ. Τα 18 δισ. έχουν ήδη εκταμιευθεί, υπό τη μορφή ομολόγων, ενώ τα υπόλοιπα, σύμφωνα με τον κ. Ρουμελιώτη, θα είναι διαθέσιμα μέχρι τον Σεπτέμβριο του 2012 (εφόσον βέβαια συμφωνηθεί το περιεχόμενο του νέου προγράμματος της Ελλάδας μεταξύ της νέας κυβέρνησης και της Ευρωζώνης).
Οι αναμενόμενες απώλειες από επισφαλή δάνεια
Σύμφωνα με τον ίδιο, οι αναμενόμενες απώλειες από επισφαλή δάνεια καθορίστηκαν από την BlackRock με βάση τα stress σενάρια στα 30 δισ. ευρώ για τα επόμενα τρία χρόνια, σημείωσε ο κ. Ρουμελιώτης. Ο ίδιος διευκρίνισε ότι από αυτά τα 30 δισ. ευρώ τα 18 έχουν ήδη καλυφθεί από τις προβλέψεις που έχουν πάρει οι τράπεζες και το ποσό που απομένει περιορίζεται σε 12 δισ. ευρώ.
Εάν οι ιδιώτες επενδυτές πρέπει να καλύψουν το 10% των συνολικών κεφαλαίων που απαιτούνται για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, τότε θα πρέπει να εξασφαλίσουν νέα κεφάλαια 3 δισ. ευρώ για να διατηρήσουν τον ιδιωτικό χαρακτήρα τους, σημείωσε ο κ. Ρουμελιώτης.
Είναι πλέον προφανές, τονίζουν τραπεζικά στελέχη από όλο το φάσμα του πιστωτικού συστήματος, ότι οι εξελίξεις επιταχύνονται και οδεύουμε για ένα θερμό καλοκαίρι, κατά τη διάρκεια του οποίου θα ξεκαθαρίσουν τόσο οι λεπτομέρειες για τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου που πρέπει να ολοκληρώσουν οι τράπεζες όσο και το μέλλον των κρατικών τραπεζών και κυρίως της ATEbank και του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου. Αυτό όμως που θα διαφανεί είναι η επόμενη μέρα του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, καθώς άπαντες συμφωνούν ότι ο τραπεζικός χάρτης στο τέλος του χρόνου δεν θα είναι ο ίδιος.
Σημειώνεται ότι από τα πρώτα 25 δισ. ευρώ που έχει στο ταμείο του το ΤΧΣ (από τα 50 δισ. ευρώ που προβλέπει συνολικά η δανειακή σύμβαση) έχουν διατεθεί τα 18 μόνο στις τέσσερις μεγάλες ελληνικές τράπεζες (Εθνική Τράπεζα, Alpha Bank, Eurobank και Τράπεζα Πειραιώς), οι οποίες έχουν κριθεί από την ΤτΕ και ως συστημικές. Την ίδια στιγμή, οι διοικήσεις τόσο σε ΑΤΕ και Τ.Τ. όσο και στις μικρότερες τράπεζες αναμένουν τη διάθεση των επιπλέον 25 δισ. ευρώ από το πακέτο ενίσχυσης, προκειμένου να προχωρήσει η ανακεφαλαιοποίησή τους και να καλύψουν τις ζημιές από τη συμμετοχή τους στο PSI+.
Η περίπτωση ΑΤΕ και Τ.Τ.
Σύμφωνα με έως τώρα δεδομένα, στο τραπεζικό σύστημα υπάρχει η πεποίθηση ότι στην περίπτωση της ΑΤΕ ή θα υιοθετηθεί ο διαχωρισμός της σε Good και Bad Bank ή θα κλείσει, καθώς η τρόικα δεν θα δεχθεί να χρηματοδοτήσει κεφαλαιακά την ΑΤΕ
Στην περίπτωση του Τ.Τ. η διοίκηση αναμένει τη διάθεση την επιπλέον 25 δισ. ευρώ από το πακέτο ενίσχυσης, προκειμένου να προχωρήσει η ανακεφαλαιοποίησή του και να καλύψει τις ζημιές από τη συμμετοχή του στο PSI+ ύψους 2,8 δισ. ευρώ.
Ξεκινούν οι έλεγχοι του ΤΧΣ
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, έχοντας τον πλήρη έλεγχο των τραπεζών, φέρεται αποφασισμένο ακόμη και να επιβάλει συγχωνεύσεις τραπεζών, θεωρώντας ότι τα υφιστάμενα τραπεζικά σχήματα δεν είναι, υπό τις νέες συνθήκες, ούτε λειτουργικά ούτε και βιώσιμα.
Ηδη μέσα στις επόμενες ημέρες αναμένεται να ξεκινήσει ο οικονομικός έλεγχος των τεσσάρων μεγαλύτερων τραπεζών από διεθνείς ελεγκτικές εταιρείες για λογαριασμό του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Με την κίνηση αυτή προχωρά η διαδικασία της ανακεφαλαιοποίησης, αφού μετά την ολοκλήρωση του due diligence, το ΤΧΣ θα επεξεργαστεί τα business plans που έχουν καταθέσει οι τράπεζες, με σκοπό να κρίνει την ορθότητα των σχεδίων.
Σε αυτό το πλαίσιο, η διοίκηση του Ταμείου έχει αναθέσει τον έλεγχο της Εθνικής Τράπεζας και της Eurobank στην εταιρεία Ernst & Young και τον έλεγχο της Alpha Bank και της Τράπεζας Πειραιώς στην Delloitte.
Ατυπη «ενημέρωση»
Ο ειδικός οικονομικός έλεγχος (due diligence) αποτελεί μια άτυπη «ενημέρωση» της μελέτης και των ελέγχων της BlackRock, οι οποίοι ολοκληρώθηκαν πριν ένα εξάμηνο περίπου. Από τότε πολλά έχουν αλλάξει και η σφοδρή ύφεση έχει οδηγήσει σε σημαντική επιδείνωση των συνθηκών.
Ο οικονομικός έλεγχος είχε αποφασιστεί πριν από τη χορήγηση των εγγυήσεων ύψους 18 δισ. ευρώ. Οπως προβλέπει η πράξη υπουργικού συμβουλίου, το Ταμείο μπορεί να ζητεί από τις τράπεζες στις οποίες έχει χορηγήσει βεβαιώσεις κάθε στοιχείο και πληροφορία, ενώ δύναται να διενεργεί ειδικούς ελέγχους (due diligence).
Σύμφωνα με πληροφορίες, οι οικονομικοί έλεγχοι αναμένεται να παραδοθούν περί τα τέλη Ιουλίου, ενώ σημειώνεται ότι, βάσει του αρχικού σχεδίου, η ολοκλήρωσή τους θα γινόταν μέσα στον Μάιο.
Να παραμείνουν ιδιωτικά τα πιστωτικά ιδρύματα
«Οι ελληνικές τράπεζες θα πρέπει πάση θυσία να διατηρήσουν τον ιδιωτικό τους χαρακτήρα» τονίζουν μετʼ επιτάσεως όλοι οι Ελληνες τραπεζίτες, οι οποίοι, αν και χαρακτηρίζουν ενδεδειγμένη απόφαση την πλήρη υποστήριξη του PSI, παραδέχονται ότι είχε βαρύτατο κόστος για τους μετόχους και επηρέασε καθοριστικά τόσο την κεφαλαιακή θέση όσο και τα οικονομικά αποτελέσματα των τραπεζών.
Ομως η ανακεφαλαιοποίηση, όπως συμφωνούν όλοι, θα καλύψει τις ζημίες από το PSI, αλλά και αυτές που θα προκύψουν από τη διαγνωστική άσκηση της BlackRock και θα δώσει τη δυνατότητα μιας νέας αρχής, σταθερότητας, εμπιστοσύνης και ανάκτησης της διεθνούς αξιοπιστίας για τις ελληνικές τράπεζες.
Με τη διαδικασία της ανακεφαλαιοποίησης που βρίσκεται σε εξέλιξη, τονίζουν οι τραπεζίτες, θα περιοριστεί και το ποσό των δημοσίων κεφαλαίων που θα πρέπει να δεσμευτούν στις ελληνικές τράπεζες και άρα η επιβάρυνση των φορολογουμένων, ενώ θα διασφαλιστεί ότι οι κρίσιμες και σημαντικές αποφάσεις θα ληφθούν στη βάση διαφανών και αναπτυξιακών οικονομικών και χρηματοοικονομικών κριτηρίων.
Την ίδια στιγμή, ένα από τα μεγάλα ερωτηματικά της αγοράς παραμένει η διαδικασία των αυξήσεων κεφαλαίου, που θα τεθεί σε εφαρμογή ακόμη και μέσα στο καλοκαίρι.
Εχει αλλάξει η εικόνα των μετοχών
Με βάση πληροφορίες, η εικόνα των τραπεζικών μετοχών –ακόμη και μετά την πρόσφατη άνοδο– έχει αλλάξει άρδην το τριμηνιαίο προφίλ των μετοχών και ταυτόχρονα επιβεβαιώσει την αρχική εκτίμηση ότι η βάση των τιμών των ΑΜΚ θα είναι τα 0,10 ευρώ, ενώ δεν αναμένεται να ξεπεράσει τα 0,50 ευρώ.
Προφανώς οι τιμές αυτές θα διαφοροποιηθούν σημαντικά αν οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών επιλέξουν τον δρόμο του reverse split.
http://www.axiaplus.gr/article/10712/st ... kalokairi/
