Φιλί ζωής
Του Κώστα Παπαγρηγόρη
«Ως μάνα εξ ουρανού» έφτασαν χθες στις τέσσερις μεγάλες ελληνικές τράπεζες (Εθνική Τράπεζα, Alpha Bank, Eurobank και Τράπεζα Πειραιώς), μέσω ομολόγων, τα 18 δισ. ευρώ από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας την Δευτέρα, προκειμένου να αποκαταστήσουν την τρωθείσα, λόγω PSI, κεφαλαιακή τους επάρκεια.
Παράλληλα με τα κεφάλαια αυτά εξασφαλίζεται η απρόσκοπτη χρηματοδότηση ρευστότητας από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Ευρωσύστημα και ταυτόχρονα οι τράπεζες αποκτούν τους αναγκαίους πόρους για την ομαλή λειτουργία τους υπέρ της πραγματικής οικονομίας.
Η Εθνική λαμβάνει το μεγαλύτερο μερίδιο από τα κεφάλαια του ΤΧΣ, 7,43 δισ. και την ακολουθεί η Πειραιώς με 4,7 δισ., η Εurobank με 3,97 δισ. και η Αlpha Bank με 1,9 δις
Αρνητική καθαρή αξία
Είναι γεγονός ότι η συμμετοχή τους στο PSI προκάλεσε βαθύτατες πληγές στις τέσσερις τράπεζες οι οποίες βρέθηκαν εν μία νυκτί όχι μόνο χωρίς κεφάλαια αλλά ουσιαστικά χωρίς καν περιουσιακά στοιχεία καθώς, με εξαίρεση την Alpha Bank, οι τρεις άλλες τράπεζες παρουσιάζουν, σύμφωνα με τα αποτελέσματα που δημοσίευσαν για την χρήση του 2011, αρνητική Καθαρή Αξία κατά περίπου 9 δις. ευρώ!!!
Εάν δηλ. από την καθαρή θέση των μετόχων των τεσσάρων τραπεζών αφαιρέσεις τις προνομιούχες μετοχές που έχουν λάβει από το ελληνικό δημόσιο στο πλαίσιο του πρώτου πακέτου ενίσχυσης της Οικονομίας (Πακέτο Αλογοσκούφη ύψους 28 δις. ευρώ), το Goodwill (την υπεραξία) αλλά και όλα τα άυλα στοιχεία, τότε το τελικό αποτέλεσμα είναι αρνητικό κατά περίπου 9 δις. ευρώ.
Νούμερο απόλυτα ικανό από μόνο του να επιβεβαιώσει όχι μόνο τις δραματικές κεφαλαιακές συνθήκες που βιώνει το πιστωτικό σύστημα τις τελευταίες εβδομάδες (πολλές τράπεζες έχουν βρεθεί ακόμη και με αρνητικούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας όταν το ελάχιστο ύψος που απαιτεί η ΤτΕ είναι 8%) αλλά και την τεράστια ανάγκη της άμεσης ανακεφαλαιοποίησης του.
Έτσι με εξαίρεση την Alpha Bank που διαθέτει έστω και οριακά Καθαρή Αξία περί τα 630 εκατ. ευρώ (300 εκατ. ευρώ κεφάλαια και άλλα 330 εκατ. ευρώ που ήταν το όφελος από την πρόσφατη επαναγορά ομολογιακών και υβριδικών τίτλων) η κατάσταση για τις άλλες τρεις τράπεζες είναι αρνητική. Σύμφωνα πάντα με τις δημοσιευμένες λογιστικές καταστάσεις για την χρήση του 2011 η Καθαρή Αξία της Εθνικής Τράπεζας είναι – 4,6 δις. ευρώ, της Τράπεζας Πειραιώς – 3,2 δις. ευρώ και της Euroabank EFG – 1,6 δις. ευρώ.
Ως εκ τούτου γίνεται απόλυτο κατανοητό το μέγεθος της ανάγκης των 18 δις. ευρώ που έλαβαν χθες από το ΤΧΣ οι τέσσερις τράπεζες. Και αυτό γιατί όχι μόνο ισοσκελίζουν την αρνητική Καθαρή Αξία τους αλλά ταυτόχρονα δημιουργούν και μια σειρά από κεφαλαιακά μαξιλάρια ικανά να επαναφέρουν το Core Tier 1 στα επίπεδα του 8% που απαιτεί η ΤτΕ.
Δίκτυ ασφαλείας
Υψηλόβαθμα τραπεζικά στελέχη τονίζουν στην «Α» ότι η συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών στο PSI και η δημιουργία αρνητικής Καθαρής Αξίας, σε συνδυασμό με το νέο κύμα εκροών καταθέσεων που είχαμε τις προηγούμενες ημέρες – εκτιμάται ότι από τις εκλογές της 6ης Μαίου και έπειτα το συνολικό ύψος των εκροών αγγίζει τα 4 δις. ευρώ –κλιμάκωσε επικίνδυνα την πίεση προς το πιστωτικό σύστημα. Ωστόσο προσθέτουν οι ίδιες πηγές, η διοχέτευση των πρώτων 18 δις ευρώ είναι ικανή να απορροφήσει τους οποίους κραδασμούς έχουν προκληθεί και ταυτόχρονα και σε συνδυασμό με την ύπαρξη ισχυρής κυβέρνησης μετά τις 17 Ιουνίου να στήσει ένα πρώτο δίκτυ ασφαλείας γύρω από τις τέσσερις μεγάλες τράπεζες.
Πρέπει βεβαίως να σημειωθεί ότι τα κεφάλαια μεταφέρονται στις τράπεζες ως προκαταβολή έναντι μελλοντικών αυξήσεων κεφαλαίου, οι όροι των οποίων παραμένουν άγνωστοι. Τα 18 δισ. ευρώ αποτελούν το πρώτο μέρος των 25 δισ. ευρώ που διατίθενται για την ανακεφαλαιοποίηση του ελληνικού τραπεζικού συστήματος από το πακέτο στήριξης της ελληνικής οικονομίας ύψους 130 δισ. ευρώ, όπως αυτό συμφωνήθηκε στην Σύνοδο Κορυφής της 26ης Οκτωβρίου 2011.
Οι όροι της ανακεφαλαιοποίησης θα αποφασιστούν από την επόμενη κυβέρνηση και εκεί θα αποσαφηνιστεί αν τελικά θα δοθούν κίνητρα για τη συμμετοχή ιδιωτών στο εγχείρημα ή θα επικρατήσει η λογική του διοικητικού ελέγχου από τον δημόσιο τομέα.
http://www.axiaplus.gr/article/8310/fili-zwhs/
