Όλοι βλέπουν deals
Σίγουροι ότι η συμφωνία Alpha Bank - Eurobank θα βρει γρήγορα μιμητές εμφανίζονται οι κ.κ. Γ. Κωστόπουλος και Γ. Προβόπουλος καθώς και πλήθος ξένων οίκων. Όλα τα πιθανά σενάρια της επόμενης μέρας.Του Κ. ΠαπαγρηγόρηΚαθολική είναι η εκτίμηση σε όλο το φάσμα του πιστωτικού συστήματος ότι η συμφωνία συγχώνευσης Alpha Bank - Eurobank - Κατάρ είναι μόνο η αρχή σε έναν διευρυμένο κύκλο συγκέντρωσης των ελληνικών τραπεζών.
Έμπειροι τραπεζίτες, Τράπεζα Ελλάδος και κορυφαίοι επενδυτικοί οίκου του εξωτερικού, εμφανίζονται τα τελευταία 24ώρα σίγουροι για την επόμενη μέρα συγκέντρωσης του τραπεζικού κλάδου και θεωρούν θέμα χρόνου τις νέες ανακοινώσεις.
Ο Διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος Γ. Προβόπουλος και ο Πρόεδρος της Alpha Bank Γ. Κωστόπουλος, με συνεντεύξεις τους στον κυριακάτικο τύπο, αφού επεσήμαναν τα πολλαπλά οφέλη της συγχώνευσης Alpha Bank - Eurobank - Κατάρ, τόσο για το πιστωτικό σύστημα όσο και για την Οικονομία γενικότερα, εμφανίστηκαν σίγουροι ότι η συμφωνία θα βρει πολύ γρήγορα μιμητές.
Τον δρόμο που άνοιξε ο γάμος των δύο μεγάλων τραπεζών θα τον ακολουθήσουν και άλλοι, δήλωσε χθες ο Διοικητής της ΤτΕ Γ. Προβόπουλος και αιτιολόγησε την άποψή του στο γεγονός ότι οι φιλικές συνενώσεις δυνάμεων και οι συμμαχίες με ξένους στρατηγικούς επενδυτές προσδίδουν σημαντικά πλεονεκτήματα, όπως συνέργειες και μέγεθος, κεφαλαιακή ευρωστία, διεθνή ανταγωνιστικότητα, προοπτική. Αποτελούν εξάλλου και το ασφαλέστερο μέσο για την ενίσχυση της ρευστότητας στην οικονομία, τόνισε χαρακτηριστικά ο κεντρικός τραπεζίτης για να προσθέσει ότι οι συγχωνεύσεις είναι ένα σημαντικό μέσον, που θα διευκολύνει τη μεγάλη προσπάθεια που επωμίζεται ο τραπεζικός τομέας για την προσαρμογή του στις νέες συνθήκες. "Με τη δημιουργία ισχυρότερων σχημάτων και σε συνδυασμό με ενέργειες κεφαλαιακής ενίσχυσης, οι ελληνικές τράπεζες θα μπορέσουν να αντεπεξέλθουν αποτελεσματικότερα στις μεγάλες προκλήσεις που αντιμετωπίζουν και να θέσουν ισχυρές βάσεις για το μέλλον" δήλωσε χαρακτηριστικά ο κ. Προβόπουλος.
Από την πλευρά του ο "καπετάνιος" του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, Γ. Κωστόπουλος δήλωσε σε συνέντευξή του ότι "υπάρχουν ακόμη πάρα πολλές τράπεζες για το μέγεθος της αγοράς. Πρέπει να βρεθεί κάποιος να κάνει την προσπάθεια να δημιουργήσει τον τρίτο πυρήνα. Πρέπει να συνεχιστεί η συγκέντρωση. Πιστεύω, τόνισε ο έμπειρος τραπεζίτης, ότι με τη συνένωση της Αlpha Βank με τη Εurobank από τη μία και την Εθνική από την άλλη, δημιουργούνται οι συνθήκες για να υπάρξει ένας τρίτος πυρήνας".
Εν αναμονή και οι ξένοιΣτο ίδιο μήκος κύματος είναι και οι εκτιμήσεις των διεθνών επενδυτικών οίκων, με την Μoody΄s να εκτιμά ότι η συμφωνία Αlpha Βank - Εurobank θα μπορούσε να πυροδοτήσει περισσότερες συγχωνεύσεις και εξαγορές ανάμεσα στις ελληνικές τράπεζες, ενώ υπέρ της συγκέντρωσης των ελληνικών τραπεζών τάσσεται η Βank of Αmerica- Μerrill Lynch, θεωρώντας ότι κάτι τέτοιο ωφελεί το ελληνικό τραπεζικό σύστημα.
Από την πλευρά της και η UΒS υποστηρίζει ότι η συμφωνία Αlpha Βank- Εurobank πιθανώς να οδηγήσει σε αλυσιδωτές κινήσεις συγχωνεύσεων, ενώ "κύμα ενοποίησης στον εγχώριο τραπεζικό κλάδο φαίνεται να έχει κάποια σημασία από οικονομική άποψη, δεδομένου του κατακερματισμού της αγοράς" αναφέρουν οι αναλυτές της Deutsche Bank.
Τέλος τραπεζικός αναλυτής μεγάλης ευρωπαϊκής τράπεζας τονίζει στο Reuters ότι η πρόσφατη συμφωνία "θα αποτελέσει το σήμα εκκίνησης για εξαγορές και συγχωνεύσεις στην Ελλάδα.
Καταλύτης η Εθνική ΤράπεζαΟυδείς αμφιβάλει ότι πρωταγωνιστικό ρόλο στην τραπεζική σκακιέρα θα διαδραματίσει η Εθνική Τράπεζα, αν και προς το παρόν κύκλοι της διοίκησης μεταφέρουν ότι δεν υπάρχουν συγκεκριμένα σχέδια. Ήδη μία μέρα μετά την συμφωνία Alpha Bank - Eurobank, ο Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Απ. Ταμβακάκης έσπευσε να δηλώσει ότι η ΕΤΕ θα προσδιορίσει περαιτέρω τις στρατηγικές επιλογές της, μετά την αποσαφήνιση του τοπίου από την Συμμετοχή του Ιδιωτικού Τομέα στην επιμήκυνση του δημοσίου χρέους και την διαγνωστική έρευνα της BlackRock Solutions,.
Ωστόσο έμπειροι τραπεζίτες και αναλυτές προεξοφλούν δυναμική κίνηση αντίδρασης από τη διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας με στόχο τη διαφύλαξη της ηγετικής παρουσίας της στην εγχώρια αγορά αλλά και στην ευρύτερη περιοχή. Άλλωστε η διοίκηση της ΕΤΕ έχει υποστηρίξει πολλές φορές δημόσια την ανάγκη δημιουργίας μεγαλύτερου μεγέθους σχημάτων, κάτι που εκφράστηκε και με την πρόταση συγχώνευσης προς την Alpha Bank στις αρχές του έτους, η οποία απέτυχε για τους γνωστούς πλέον σε όλους μας λόγους και με τις διαπραγματεύσεις που ακολούθησαν αργότερα με την Eurobank και ναυάγησαν λόγω της δεσπόζουσας θέσης που θα αποκτούσε ο Όμιλος Λάτση σε πιθανό νέο σχήμα.
Οι πιθανές κινήσειςΤο παρασκήνιο του πιστωτικού συστήματος εξακολουθεί να θεωρεί ιδιαιτέρως πιθανή τη συνένωση Εθνικής - Πειραιώς με τη συμμετοχή και ξένου στρατηγικού εταίρου. Μάλιστα η συμμετοχή ξένου μετόχου, στα πρότυπα του Κατάρ, θεωρείται το μεγάλο ζητούμενο ώστε να εισρεύσει άμεσα φρέσκο χρήμα που θα καλύψει μέρος των αυξημένων κεφαλαιακών απαιτήσεων του νέου ομίλου αλλά και τις τεράστιες ανάγκες ρευστότητας που αντιμετωπίζει η πραγματική οικονομία.
Την ίδια στιγμή αρκετοί αναλυτές επισημαίνουν ότι στόχος της ΕΤΕ είναι να επιτευχθεί συμφωνία μόνο με μεγάλο τραπεζικό όμιλο του εξωτερικού. Με την οικονομία να πνέει τα λοίσθια και τις προοπτικές για τους μελλοντικούς ρυθμούς ανάπτυξης της επόμενης 5ετίας να μην είναι ιδανικές, η λογική, τονίζουν οι ίδιοι αναλυτές, υπαγορεύει τη μείωση της έκθεσης στην ελληνική αγορά και επομένως η ορθή στρατηγική για την Εθνική Τράπεζα είναι να μειώνει και όχι να αυξάνει την έκθεσή της σε ελληνικά ομόλογα, δάνεια κτλ. Υπό αυτήν την έννοια, καταλήγουν η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας θα έπρεπε μάλλον να αδιαφορεί που μια νέα τράπεζα θα αποκτήσει το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς στη χώρα.
Πληροφορίες θέλουν επίσης κυβέρνηση και οικονομικό επιτελείο να επανεξετάζουν το ενδεχόμενο κρατικού τραπεζικού πυλώνα υπό την Εθνική Τράπεζα και στον οποίο θα συμμετάσχουν το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, η ATE Bank, η Attica Bank και το ΤΠκΔ. Μια περίπτωση όμως που συγκεντρώνει λίγες πιθανότητες, καθώς για την ATE Bank φαίνεται πως έχει επιλεγεί "άλλος ρόλος", ενώ για την Attica Bank φαίνεται τελικά να προκρίνεται η ανάδειξή της σε πυλώνα συγκέντρωσης των μικρών τραπεζών. Ήδη η διοίκηση της τελευταίας βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με την Proton Bank, χωρίς να αποκλείεται στο σχήμα αυτό να προσχωρήσουν εν συνεχεία και άλλα μικρά τραπεζικά ιδρύματα.
Ως εκ τούτου το μόνο ενδεχόμενο, που συγκέντρωνε άλλωστε εξ' αρχής και τις περισσότερες πιθανότητες υλοποίησης, είναι ένα σχήμα ΕΤΕ - Τ.Τ, στο οποίο και οι εργαζόμενοι δεν είναι αντίθετοι, και το δημόσιο έχει επιλέξει να εντάξει το Τ.Τ στο πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων, και η ΕΤΕ διαθέτει ήδη στον οργανισμό ένα ποσοστό της τάξης του 6%.
Με τα γνωστά προβλήματα της ελληνικής οικονομίας και την συνεχώς επιδεινούμενη κατάσταση της Κύπρου, τραπεζικοί αναλυτές κάνουν λόγο και για μια πιθανή διασυνοριακή συγχώνευση ικανή να ενισχύσει τόσο τις οικονομίες όσο και τα πιστωτικά συστήματα των δύο χωρών. Μια τέτοια λογική θα εξυπηρετούσε ένα πιθανό σχήμα ΕΤΕ - Τράπεζας Κύπρου, για το οποίο μάλιστα, σύμφωνα με πληροφορίες, υπάρχουν υποστηρικτές και σε επίπεδο κυβερνήσεων και σε επίπεδο πιστωτικών συστημάτων ενώ και στις δύο τράπεζες υπάρχουν στελέχη που γνωρίζουν εκ των έσω και τους δύο οργανισμούς.
Σημαντικό ρόλο στις εξελίξεις είναι προφανές ότι θα επιχειρήσει να διαδραματίσει και ο Πρόεδρος του Ομίλου Πειραιώς Μ. Σάλλας ο οποίους έχει δείξει κατά το παρελθόν αυξημένα αντανακλαστικά στις προκλήσεις των καιρών. Ήδη υψηλόβαθμα στελέχη του Ομίλου σχολιάζουν ότι η συγχώνευση Alpha - Eurobank αποτελεί ιδιαίτερα θετική εξέλιξη, προσθέτοντας όμως ότι σε ό, τι αφορά την Πειραιώς δεν υπάρχουν σχετικές συζητήσεις ή άμεσα σχέδια. Ωστόσο άπαντες θεωρούν πιθανό το ενδεχόμενο η διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς να επανέλθει με την πρόταση της προς το Δημόσιο για συγχώνευση με Τ. Τ. και ATE Bank. Καθοριστικός παράγοντας στην στρατηγική του Ομίλου Πειραιώς στις επικείμενες ανακατατάξεις αναμένεται να είναι και η στάση των δύο πρόσφατων μεγαλομετόχων του Ομίλου (ελέγχουν αθροιστικά άνω του 10%). Την ίδια στιγμή έχουν αποκαταστηθεί και οι σχέσεις της Πειραιώς με τον όμιλο Marfin, εξέλιξη που είναι ικανή να οδηγήσει εκ νέου τις δύο τράπεζες στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων.
Άλλωστε ο ισχυρός άνδρας του ομίλου Marfin Αν. Βγενόπουλος έχει κατ' επανάληψη δείξει τα επιχειρηματικά του αντανακλαστικά τα τελευταία χρόνια και με τον χαρακτηρισμό του deal maker να τον ακολουθεί και την στήριξη των βασικών μετόχων του, είναι προφανές ότι εφ' όσον κρίνει κατάλληλες τις συνθήκες θα διεκδικήσει στην τραπεζική σκακιέρα αυξημένο ρόλο.
http://www.axiaplus.gr/Default.aspx?id= ... 108&lang=1
