Κερδοσκοπικές θέσεις πώλησης δίνουν χώρο για ανοδική τάση.

• Οι traders και οι επενδυτές, είδαν μια από τις πιο δύσκολες και ασταθείς εβδομάδες για πολλούς μήνες καθώς η αβεβαιότητα κυριάρχησε. Όλοι προσπαθούν να συμβιβαστούν με τον οικονομικό αντίκτυπο του σεισμού στην Ιαπωνία και τις συνεχιζόμενες γεωπολιτικές ανησυχίες στην μέση ανατολή.

• Στο τέλος αυτής της ιδιαίτερης εβδομάδας, η ομάδα των G7 ξεκίνησε κοινή παρέμβαση, για πρώτη φόρα από το 2000, για να αποδυναμώσουν το ιαπωνικό yen, το οποίο παρουσίασε άνοδο κατά 8% σε νέο υψηλό έναντι του δολαρίου. Το συμβούλιο ασφάλειας του ΟΗΕ ενέκρινε την χρήση βίας για την προστασία των αμάχων στην Λιβύη και η Κίνα ανέβασε το επιτόκιο κατά 0.5% αυξάνοντας την σύγχυση των αγορών.

• Το πώς θα επιδράσουν όλα αυτά τα γεγονότα τις τιμές των ερχομένων εβδομάδων ,είναι κάτι που αναμένεται να το δούμε. Σαν μια συνολική παρατήρηση δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η κερδοσκοπική διάθεση για πολλά εμπορεύματα από το αργό μέχρι το καλαμπόκι, παρουσίασε μεγάλη μείωση στην αρχή της εβδομάδας, αφήνοντας έτσι την αγορά σε καλύτερη θέση για να αντιδράσει στα μελλοντικά γεγονότα.

Το φυσικό αέριο είχε τις καλύτερες επιδόσεις.

• Την στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές, ο δείκτης DJ-UBS υπορρευμάτων είναι ελάχιστα ανοδικός, μια βελτίωση σε σχέση με κάποιες μέρες πριν, που κάθε εμπόρευμα ήταν στο κόκκινο. Το φυσικό αέριο είχε τις καλύτερες επιδόσεις, καθώς τιμολογείται βάσει της αυξημένης ζήτησης από την Ιαπωνία που αναζητά εναλλακτικές μορφές ενεργείας από την πυρηνική. Πάνω από 25% της παράγωγης πυρηνικής ενεργείας έχει επηρεαστεί από τον σεισμό και το τσουνάμι και η Ιαπωνία θα πρέπει να εισάγει ενεργεία για την κάλυψη αυτού του ελλείμματος.

Το κάρβουνο και ο άνθρακας υψηλοτέρα.

• Παραμένοντας στον τομέα της ενεργείας, παρατηρήθηκε μια άνοδος στην τιμή του άνθρακα λόγω της αναμενόμενης αύξησης της ζήτησης από την Ιαπωνία, ενώ τα ευρωπαϊκά ΣΜΕ των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα επηρεαστήκαν από την απόφαση της Γερμανίας, να κλείσει κάποια γερασμένα πυρηνικά εργοστάσια. Αυτό θα προκαλέσει την αύξηση των εκπομπών CO2 στο άμεσο μέλλον, καθώς η εναλλακτική ενεργεία χρήσης άνθρακα, θα οδηγήσει τα εργοστάσια ενεργείας να αγοράσουν επιπλέον δικαιώματα.

Οι καλλιέργειες ρυζιού επηρεαστήκαν.

• Η τιμή του αναποφλοίωτου ρυζιού είχε επιπτώσεις, καθώς οι αγρότες σε κάποιες περιοχές της νοτιάς Ιαπωνίας μπορεί να μην μπορούν να καλλιεργήσουν, αφού το τσουνάμι πότισε την γη με αλμυρό νερό μέχρι έξι μιλιά στην ενδοχώρα. Σε αυτό προστίθεται και η ανησυχία για τον πιθανό κίνδυνο ρύπανσης του εδάφους από την ακτινοβολία, γεγονός που συνέβαλλε επίσης στην στήριξη της χρηματιστηριακής τιμής.

Ο χαλκός ισχυρός, η πλατίνα και το παλλάδιο αδύναμα.

• Ο χαλκός επίσης ανέκαμψε σημαντικά με τους επενδυτές να επιστέφουν μετά από μια διόρθωση 12% κατά την διάρκεια του περασμένου μηνά. Η αύξηση των επιτοκίων της Κίνας την παρασκευή, ωστόσο επισήμανε τον πιθανό ενδεχόμενο μειωμένης ζήτησης από τον μεγαλύτερο καταναλωτή του κόσμου, καθώς προσπαθεί να θέσει τον πληθωρισμό υπό έλεγχο.

• Στην άλλη άκρη του πίνακα επιδόσεων παρατηρούμε τις αδύναμες αποδόσεις από την πλατίνα και το παλλάδιο. Αυτό ήταν στο πίσω μέρος των πιθανών αρνητικών επιπτώσεων της ζήτησης από την Ιαπωνία, όπου η παραγωγή αυτοκινήτων έχει ανασταλεί σε διάφορα εργοστάσια από την περασμένη Παρασκευή. Η Ιαπωνία έχει μια προτίμηση για τα βενζινοκίνητα μηχανοκίνητα οχήματα και το παλλάδιο χρησιμοποιείται ως καταλύτης, για αυτό και έχει υποστεί μεγαλύτερες απώλειες από την πλατίνα που χρησιμοποιείται σε οχήματα με κινητήρα ντίζελ.

Άνοδος του Brent

• Οι αγορές ενέργειας επέστρεψαν στο προσκήνιο στα τέλη της εβδομάδας, με την εστίαση στον τομέα της προσφοράς, καθώς οι φόβοι για τη Λιβύη και το Μπαχρέιν πυροδότησαν ράλι κοντά στα 10 δολάρια στην τιμή του Brent. Νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, οι ανησυχίες για την καταστροφή της ζήτησης στον απόηχο του σεισμού είχε κερδοσκοπική απόχρωση για την κατοχύρωση κερδών, με την κερδοσκοπική έκθεση να μειώνεται όσο προχωρούσε η διαπραγμάτευση.

• Παρά το ότι ο Καντάφι έχει ανακτήσει τον έλεγχο του μεγαλύτερου μέρους της Λιβύης, δεν αναμένεται ότι η παραγωγή θα ομαλοποιηθεί σύντομα στα κανάλια διανομής. Οι αλλοδαποί εργαζόμενοι στην παραγωγή του πετρελαίου θα είναι απρόθυμοι να επιστρέψουν για κάποιο διάστημα και οι κυρώσεις από τον ΟΗΕ μπορεί να οδηγήσουν σε αποκλεισμό της διανομής του εμπορεύματος από τη Λιβύη. Εν τω μεταξύ, η αναταραχή συνεχίζεται στο Μπαχρέιν με στρατιώτες από τη Σαουδική Αραβία να έχουν σταλεί για να βοηθήσουν στην καταστολή των αντικυβερνητικών διαδηλωτών. Λαμβάνοντας υπόψη αυτά που συμβαίνουν όχι πολύ μακριά από τα μεγαλύτερα κοιτάσματα πετρελαίου στη Σαουδική Αραβία, η προσοχή των επενδυτών έχει στραφεί στην Μέση Ανατολή.

• Η μεταβλητότητα θα παραμείνει υψηλά τις προσεχείς ημέρες και εβδομάδες, με την αβεβαιότητα να προέρχεται τόσο από την πλευρά της ζήτησης και όσο και της προσφοράς, κάτι που καθιστά δύσκολο την πρόβλεψη των διακυμάνσεων των τιμών. Το δολάριο ανέκαμψε από την πρόσφατη τάση αποδυνάμωσης και αυτό , σε συνδυασμό με τα κέρδη στις μετοχές, θα πρέπει να βοηθήσει τις τιμές των εμπορευμάτων να ανακάμψουν.

Ανάκαμψη σε χρυσό και ασήμι

• Χρυσός και ασήμι έχουν καταφέρει να ανακάμψουν από τις πρόσφατες καθοδικές πορείες τους, καθώς ο φόβος για την ένταση στη Μέση Ανατολή αντικαταστάθηκε στο επενδυτικό συναίσθημα από την ανησυχία για την κατάσταση στην Ιαπωνία, οδηγώντας σε μείωση της διάθεσης για ανάληψη κινδύνου. Ο τομέας αυτός υποστηρίζεται επίσης από την αύξηση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, όπου οι τιμές καταναλωτή κερδίζουν 0,5%, σε μια απότομη αύξηση των τιμών ενέργειας και τροφίμων.

Τα γεωργικά προϊόντα παλινδρομούν μετά από σημαντικές πωλήσεις.

• Ο γεωργικός τομέας έχει παρουσιάσει σημαντικές απώλειες και ιδιαίτερα στο σιτάρι (-33%) και το καλαμπόκι (-18%) που πωλούνταν σε μεγάλο βαθμό πριν επιστρέψουν οι αγοραστές. Η παρουσίαση των δεδομένων των αναλυτών θα αποκαλύψει αναμφίβολα δραματική μείωση των κερδοσκοπικών θέσεων αγοράς, κάτι το οποίο θα βοηθήσει την αγορά να ενσωματώνει πιο ομαλά τη ροή ειδήσεων αναφορικά με τα θεμελιώδη μεγέθη.

• Κατά τη διάρκεια των τελευταίων ημερών τα στοιχεία έδειξαν αύξηση της ζήτησης των σιτηρών στις ΗΠΑ μετά από τις ρευστοποιήσεις. Η επόμενη ανακοίνωση που θα οδηγήσει τις αγορές είναι μια έκθεση που δείχνει τις προθέσεις των αγροτών στις ΗΠΑ για καλλιέργεια την νέα χρονιά παραγωγής. Τα στοιχεία ανακοινώνονται την τελευταία ημέρα του Μαρτίου και θα πρέπει να δώσουν τον τόνο στην αγορά για το άμεσο μέλλον