Τι δυνητικά θα χάσουν οι ελληνικές τράπεζες στην περίπτωση που υπάρξει αναδιάρθρωση χρέους; Ίσως 10 με 12 δις ευρώ….
29/11/10 - 07:13

Το Γερμανογαλλικό σχέδιο συμμετοχής και ομολογιούχων σε αναδιάρθρωση χρέους φαίνεται ότι επισκιάζει ακόμη και το ίδιο τον μηχανισμό στήριξης της ΕΕ προς την Ιρλανδία που κλείδωσε στα 85 δις ευρώ δανεισμός για 9 χρόνια με επιτόκιο 5,8%.
Το ζητούμενο είναι άπαξ και άνοιξε ξεκάθαρα το θέμα συμμετοχής των ομολογιούχων στην αναδιάρθρωση χρέους τι σημαίνει αυτό πρακτικά για τις ελληνικές τράπεζες αν συμβεί κάτι ανάλογο στην Ελλάδα.

Τραπεζικά στελέχη αναφέρουν ότι ναι μεν μπορεί τώρα να μην συζητείται τέτοιο θέμα στην Ελλάδα, αλλά όπως έχει αποδειχθεί εκ των πραγμάτων η Ελλάδα βρίσκεται στην πιο δεινή θέση σε σχέση με οποιαδήποτε άλλη τράπεζα.
Το ερώτημα παραμένει τι θα μπορούσε να σημάνει για τις ελληνικές τράπεζες μια συμμετοχή σε αναδιάρθρωση χρέους;
Οι ελληνικές και κυπριακές τράπεζες κατέχουν 54 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα.
Αν οι ελληνικές και κυπριακές αλλά και οι ξένοι που κατέχουν ελληνικά ομόλογα κληθούν να συμμετάσχουν σε μια διαδικασία αναδιάρθρωσης χρέους αυτός ίσως να σημαίνει ότι δυνητικά θα μπορούσαν να χάσουν 10 με 12 δις ευρώ επί του επενδεδυμένου κεφαλαίου.
Ωστόσο υπάρχουν 3 βασικές παράμετροι που προφανώς αξιολογούνται.
1)Υπάρχει ένα πρωτόλειο σχέδιο της Γερμανίας και Γαλλίας αλλά ακόμη δεν έχει οριστικοποιηθεί
2)Αποτελεί ακόμη υπόθεση εργασίας αν η Ελλάδα προχωρήσει σε αναδιάρθρωση χρέους
3)Ακόμη και αν προχωρούσε σε αναδιάρθρωση χρέους υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να μην περιλαμβάνονται τα φυσικά πρόσωπα αλλά μόνο τα νομικά πρόσωπα.
Π.χ. όχι εσείς – που διαβάζετε αυτό το κείμενο και είστε ιδιώτης – αλλά μόνο τα νομικά πρόσωπα, τράπεζες εταιρίες, κεντρικές τράπεζες κ.α.
Η Γερμανία και Γαλλία ανοίγουν το κεφάλαιο αν αναδιάρθρωσης χρέους ωστόσο πρωτίστως θα πρέπει να διασφαλίσουν ότι οι Γερμανικές και Γαλλικές τράπεζες και θεσμικοί επενδυτές θα έχουν μειώσει σημαντικά την επενδυτική τους θέση στα ελληνικά ομόλογα ή στα ομόλογα των χωρών που κινδυνεύουν ώστε να μπορέσει να υλοποιηθεί η αναδιάρθρωση.
Άρα η ΕΚΤ καλείται να σηκώσει το κύριο βάρος μιας μελλοντικής αναδιάρθρωσης χρέους.
Σημειώνεται ότι η ΕΚΤ κατέχει 67,5 δις ευρώ ευρωπαϊκά ομόλογα εκ των οποίων τα 41,5 δις ευρώ Ελληνικά.