Αποχωρούν οι ξένοι από το ΧΑ & τις τράπεζες - Αρνητικές οι εξελίξεις στα ομόλογα, CDS στις 865 μ.β. στο ναδίρ 2,24% το 10ετές Γερμανικό - Στα 1,27 δολ το ευρώ 20/08/10 - 15:03
(upd7)Σημαντικές πιέσεις ασκούνται στο ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο κινείται πέριξ των 1600 μονάδων, κυρίως από ορισμένα ξένα χαρτοφυλάκια τα οποία είχαν τοποθετηθεί πρόσφατα στο ράλι του Ιουλίου και τώρα απλά αποχωρούν. Ωστόσο είναι ίσως ενθαρρυντικό στοιχείο ότι ακόμη ορισμένοι μεγάλοι ξένοι του Ιουλίου παραμένουν στο ΧΑ ενώ και οι όγκοι δεν είναι μεγάλοι. Σημαντική επιδείνωση εμφανίζει και η αγορά ομολόγων μετά τις δηλώσεις του Weber επικεφαλής της Bundesbank της Γερμανικής Κεντρικής Τράπεζας ο οποίος προειδοποίησε ότι χρειάζεται να παραμένουν τα μέτρα στήριξης των τραπεζών από την ΕΚΤ έως τις αρχές του 2011 καθώς η κρίση δεν έχει ξεπεραστεί.
Στην ελληνική αγορά οι ξένοι επενδυτές προβαίνουν σε ρευστοποιήσεις μέσω της Citigroup κυρίως. Πάντως προβληματίζει το γεγονός ότι οι επενδυτές του ανοδικού ράλι αποχωρούν έστω και σταδιακά που αποτελεί ένδειξη ότι το ανδοικό σενάριο ακυρώνεται ενώ αυξάνονται οι ανησυχίες για την πορεία της ελληνικής οικονομίας.
Αν δεν υπάρξει άμεσα αντίδραση είναι πιθανή μια κάθοδος της αγοράς έως την ζώνη των 1550 μονάδων. Αν υπάρξει αντίδραση επόμενα σημεία οι 1620 μονάδες και υπό προυποθέσεις οι 1640 μονάδες. Η πτώση της αγοράς είναι ξεκάθαρο ότι έχει ακυρώσει το ανοδικό σενάριο και αυτό αποτελεί μεγάλη ανατροπή.
Η διόρθωση που συντελείται πραγματοποιείται μια περίοδο λίγες μέρες πριν την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων α΄ 6μήνου.
Στις τράπεζες καταγράφονται πιέσεις και λόγω του γεγονότος ότι τα αποτελέσματα α΄ 6μήνου δεν θα είναι καλά οπότε απαιτείται μεγάλη προσοχή χρηματιστηριακά τουλάχιστον.
Οι τραπεζικές μετοχές βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία στήριξης τα οποία αν δεν κρατήσουν η διόρθωση θα συνεχισθεί.
Στα ομόλογα η κατάσταση παραμένει τεταμένη μετά και τις δηλώσεις του Weber της Γερμανικής Κεντρικής τράπεζας, με τα spreads να στέλνουν καθημερινά ένα μήνυμα. Στις 845 μονάδες βάσης τα spreads χαρακτηρίζουν χώρες που οδεύουν στην χρεοκοπία.
Οι επενδυτές είναι ανήσυχοι και δεν θα πρέπει να εστιάζεται η επιχειρηματολογία μόνο στην κερδοσκοπία αλλά στο γεγονός ότι έχουν πυκνώσει οι φήμες για αναδιάρθρωση του χρέους στο κρίσιμο διάστημα Οκτωβρίου – Νοεμβρίου στην Ελλάδα.
Η διατήρηση των spreads στην Ελλάδα στις 845 μονάδες βάσης αποτελεί ένα πολύ αρνητικό σημάδι που χρήζει μεγάλης προσοχής.
Στα CDS παρατηρείται νέα σημαντική άνοδος στις 865 μονάδες βάσης στην Ελλάδα ενώ αυξάνονται και στην Νότια Ευρώπη Πορτογαλία 285 μονάδες βάσης, Ιρλανδία 295 μονάδες βάσης Ισπανία 220 μονάδες βάσης.
Οι διεθνείς επενδυτές στρέφονται στα Γερμανικά ομόλογα και έτσι εξηγείται γιατί σημείωσε νέο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών το 10ετές Γερμανικό ομόλογο στο 2,24% με τιμή 106,60 μονάδες βάσης. Οι επενδυτές αγοράζουν τα πανάκριβα Γερμανικά ομόλογα για να διασφαλισθούν, ανησυχούν για την Ευρώπη και ειδικά την Ελλάδα.
Το ευρώ βρίσκεται στα 1,27 δολάρια και έσπασε κρισιμότατα τεχνικά σημεία στήριξης στα 1,2770 δολάρια. Το χαμηλό ημέρας στα 1,2685 δολάρια.
Οι επενδυτές ξεφορτώνονται και ευρώ αγοράζοντας δολάρια, αγοράζουν Γερμανικά ομόλογα και αποστρέφονται το ρίσκο στα χρηματιστήρια.
www.bankingnews.gr
