Το 1/3 της περιουσίας των ελληνικών τραπεζών θα βρεθεί ως εγγύηση στην ΕΚΤ – Τι θα συμβεί από τις αρχές του 2011;
12/08/10 - 07:20

Από την 1η Ιανουαρίου του 2011 αλλάζει ο τρόπος και η μεθοδολογία αξιολόγησης των collateral των εγγυήσεων που δέχεται η ΕΚΤ και αυτό θα έχει προφανώς αρνητική επίδραση στις ελληνικές τράπεζες.
Τι ισχύει τώρα όσες τράπεζες προσφεύγουν στην ΕΚΤ δίνουν ως εγγύηση π.χ. ελληνικά ομόλογα τα οποία επιβαρύνονται με ένα haircut 5% επί των τρεχουσών τιμών είναι στο 75 θα το κρατήσει η ΕΚΤ με αξία 70.
Από το 2011 όμως αξιολογούνται άλλες παράμετροι συνολικά υπάρχουν περίπου 30 διαφορετικές παραδοχές που μπορεί να οδηγήσουν σε haircut επί της τιμής έως 50%.

Π.χ. για ένα μη αποδεκτό δάνειο αν καθορίζεται τιμή 60 θα επιβάλλεται haircut 50% και αυτό που απομένει θα είναι η εγγύηση.
Με βάση τα υφιστάμενα δεδομένα η επιβάρυνση στις τράπεζες θα είναι η μετατροπή του υφιστάμενου 5% στο 10% και σε ορισμένες περιπτώσεις στο 12% σε μέσους όρους.
Σημειώνεται ότι για τα collateral θα λαμβάνονται υπόψη το είδος των collateral, o εκδότης η διάρκεια της αντληθείσας ρευστότητας κ.α.
Τι σημαίνουν όλα αυτά ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν collateral 130 δις ευρώ για να πάρουν ρευστότητα 94 δις ευρώ.
Αυτό σημαίνει ότι για τα 94 δις ευρώ θα χρειασθούν πάνω από 140 - 145 δις ευρώ εγγυήσεις.
Ένας από τους λόγους που δόθηκαν οι εγγυήσεις των 25 δις ευρώ όπως έχει τονιστεί είναι για να βελτιώσουν από το 2011 τα collateral οι τράπεζες καθώς το haircut θα είναι μεγαλύτερο.
Ίσως να αποδειχθεί χειρότερη χρονιά το 2011 από ότι το 2010 λόγω των δυσμενέστερων συνθηκών που θα δανείζονται ρευστότητα οι ελληνικές τράπεζες από την ΕΚΤ.
Με βάση ενδείξεις το 1/3 της περιουσίας των ελληνικών τραπεζών θα βρεθεί ως εγγύηση στην ΕΚΤ ώστε να λάβουν ρευστότητα.
Ουδέποτε στην ιστορία συνέβη κάτι παρόμοιο στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα.

www.bankingnews.gr