Έτοιμη για να βελτιώσει την προσφορά της η Πειραιώς για ΑΤΕ και ΤΤ αν…. 03/08/10 - 07:15
Στο α΄ δεκαήμερο του Σεπτεμβρίου θα διαφανούν οι τελικές προθέσεις του ελληνικού δημοσίου όσον αφορά την αξιολόγηση της πρότασης της Πειραιώς προς την ΑΤΕ και το ΤΤ προς το ελληνικό δημόσιο δηλαδή που ελέγχει το 77% της ΑΤΕ και το 34% του ελληνικού δημοσίου.
Το τελευταίο χαρτί δεν το έχει αποκαλύψει η Πειραιώς. Η σχεδιαζόμενη αύξηση κεφαλαίου των 1,35 δις ευρώ αποτελεί προτεραιότητα ωστόσο η κίνηση της Πειραιώς θα είναι 1)να βελτιώσει την προσφορά προς το ελληνικό δημόσιο για ΑΤΕ και ΤΤ και 2) κατά την υλοποίηση αύξησης κεφαλαίου η Πειραιώς να βρεθεί με μεγάλο ξένο επενδυτή ο οποίος θα μπορούσε να καλύψει ένα μέρος της αύξησης.
Όμως για την Πειραιώς το κομβικό σημείο είναι οι επιλογές της κυβέρνησης καθώς το τελικό ύψος της αύξησης θα καθοριστεί από τις επιλογές της κυβέρνησης. Αν προχωρήσει την διαδικασία η Πειραιώς θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου 1,35 δις ευρώ με συμβούλους της Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch και την UBS.
Με βάση την διαδικασία οι σύμβουλοι του δημοσίου αρχές Σεπτεμβρίου θα έχουν οριστικοποιήσει την διαδικασία αποτίμησης και τότε θα πρέπει να υλοποιηθεί μια ανεπίσημη διαδικασία διερεύνησης των προθέσεων των άλλων τραπεζών ενώ προφανώς θα υπάρξουν διαπραγματεύσεις και με την Πειραιώς.
Όμως τα κομβικά ζητήματα είναι το δημόσιο θα αποφασίσει να πωλήσει και αν αποφασίσει θα πωλήσει συνδυαστικά πακέτο την ΑΤΕ και το ΤΤ;
Η ΑΤΕ υποχρεωτικά θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου πιθανότατα με προνομιούχες μετοχές.
Τα κεφάλαια της ΑΤΕ θα αυξηθούν και η παράμετρος αυτή θα προσμετρηθεί και θα αξιολογηθεί από την Πειραιώς και τις άλλες τράπεζες.
Να επισημανθεί ότι είναι πολύ διαφορετικό να υλοποιηθεί αύξηση κεφαλαίου με κοινές και διαφορετική με προνομιούχες. Μια αύξηση κεφαλαίου με προνομιούχες σημαίνει ότι στο μέλλον θα απαιτηθούν νέα κεφάλαια.
Τον Σεπτέμβριο είναι ξεκάθαρο ότι θα αποσαφηνισθούν προθέσεις από την κυβέρνηση η οποία πρέπει σύντομα να ξεκαθαρίσει την στρατηγική της ώστε οι εμπλεκόμενοι να διαμορφώσουν την δική τους τακτική.
www.bankingnews.gr
