Με κέρδη 3% το ΧΑ στο επίκεντρο οι τράπεζες , στις 374 μ.β. το spread ελέω … λεκτικών παρεμβάσεων - Οι φόβοι για χρεοκοπία τράπεζας 29/01/10 - 16:59
Tο κλίμα που διαμορφώνεται στο Νταβός ότι η ΕΕ θα στηρίξει την Ελλάδα εκτονώνει προσωρινά τις πιέσεις στο spreads και στο ΧΑ, ενώ η αύξηση του ΑΕΠ στις ΗΠΑ κατά 5,7% δεν φαίνεται να επέδρασε ουσιαστικά στην αγορά. Τα spreads υποχώρησαν στις 374 μονάδες βάσης όπου και έκλεισαν από 404 που είχαν κλείσει χθες ενώ το χρηματιστήριο ανέκαμψε με επίκεντρο τις τράπεζες. Η Alpha πρωταγωνιστεί με αξιόλογα κέρδη 8% ενώ 3% έως 5% ενισχύονται οι τραπεζικές μετοχές.
Στο Νταβός όπου βρίσκονται ευρωπαίοι πολιτικοί με δηλώσεις τους έμμεσες και άμεσες αφήνουν να εννοηθεί ότι δεν θα αφήσουν την Ελλάδα να καταρρεύσει , ωστόσο συγκεκριμένα μέτρα δεν έχουν ανακοινωθεί.
Θετικά από το πρωί συνέβαλλαν δημοσίευμα των FT ότι την Ελλάδα θα την στηρίξει η ΕΕ , οι δηλώσεις Αλμούνια του επιτρόπου για οικονομικά θέματα ότι χώρας της ευρωζώνης δεν χρεοκοπεί καθώς και δηλώσεις αξιωματούχων της ΕΕ ότι η Ελλάδα πιέζεται και λόγω κερδοσκοπίας διαμόρφωσαν ένα κλίμα που τουλάχιστον αποθαρρύνει την κερδοσκοπία έστω και προσωρινά.
Σε δηλώσεις του ο Παπανδρέου πρωθυπουργός της Ελλάδος τόνισε από το Νταβός ότι το πρόγραμμα σταθερότητας στηρίζεται από την Γερμανία και την Γαλλία.
Τονίζεται ότι το πρόγραμμα σταθερότητας θα εγκριθεί στις 3 Φεβρουαρίου.
Η παρέμβαση πάντως θεωρείται άκρως επιβεβλημένη καθώς όπως τονίζουν τραπεζικά στελέχη τα κράτη δεν χρεοκοπούν , οι τράπεζες χρεοκοπούν, σχολιάζοντας την τρέχουσα δραματική κατάσταση στην αγορά ομολόγων και προβλέπουν ότι μέσα στα επόμενα εικοσιτετράωρα θα πρέπει να υπάρξει παρέμβαση σωτηρίας από την ΕΕ στην Ελλάδα εξέλιξη που αν τελικά επιβεβαιωθεί θα είναι σωτήρια.
Αν υπάρξει παρέμβαση το spread θα κατακρημνιστεί προς τις 250 με 200 μονάδες και το ΧΑ παρά την διόρθωση των διεθνών χρηματιστηρίων θα πραγματοποιήσει ένα ράλι 10% τουλάχιστον.
Όμως αυτό αποτελεί την μια πλευρά του νομίσματος αν υπάρξει παρέμβαση την οποία περιμένουν οι τραπεζίτες η κατάσταση θα εκτονωθεί.
Αν δεν υπάρξει παρέμβαση και η Ελλάδα αφεθεί στην τύχη της τι θα συμβεί;
Σε αυτά τα επίπεδα κόστους δανεισμού στις 400 μ.β. για την 10ετία και στις 560 μονάδες για την 2ετία η οικονομία και το τραπεζικό σύστημα δεν μπορούν να αντέξουν για πολύ.
Οι τραπεζίτες θεωρούν απλά ότι αν μέσα στα επόμενα εικοσιτετράωρα δεν υπάρξει παρέμβαση να στηριχθεί η Ελλάδα , από την ΕΕ , την ΕΚΤ , το ΔΝΤ από κάποιο διεθνή οργανισμό και αφήσουν την χώρα στην τύχη της θα συμβούν δύο πράγματα.
1)Θα χαθεί πλήρως ο έλεγχος στο spread σε μια τέτοια περίπτωση μπορεί να βρεθεί το spread στην 10ετία στις 600 μονάδες και στην 2ετία στις 800 και 900 μονάδες.
Το χρηματιστήριο και οι τραπεζικές μετοχές θα καταρρεύσουν. Θα πουλάνε οι επενδυτές ωσάν να μην υπάρχει αύριο.
2)Οι ξένοι θα διακόψουν κάθε συναλλαγή με ελληνικές τράπεζες και τότε κάποιες εξ αυτών που θα πρέπει να ανανεώσουν ομολογιακά μπορεί να κινδυνεύσουν να κηρύξουν άμεσα ή έμμεσα στάση πληρωμών κοινώς να χρεοκοπήσουν.
Ο μεγάλος φόβος των τραπεζιτών είναι να μην εξελιχθεί το πρόβλημα στην Ελλάδα σε συστημικό πρόβλημα στο τραπεζικό σύστημα.
Το ερώτημα που τέθηκε στους τραπεζίτες είναι αυτό το ενδεχόμενο είναι υπαρκτό ή απλά ακραίο;
Η απάντηση είναι αφοπλιστική , αν το spread εκτινάσσεται κάθε μέρα 40 και 50 μονάδες βάσης η αγορά και η οικονομία ίσως να μην βγάλει τον Φεβρουάριο.
Οι τραπεζίτες δεν κρούουν απλά τον κώδωνα του κινδύνου αλλά προειδοποιούν ο χρόνος κυλάει αντίστροφα για την ελληνική οικονομία και το τραπεζικό σύστημα.
Αν δεν υπάρξει αλλαγή σκηνικού , κάποια παρέμβαση δεν μπορεί να αποκλεισθεί ο κίνδυνος χρεοκοπίας.
Πέτρος Λεωτσάκος
news@bankingnews.gr petros@bankingnews.gr Επειδή μπορεί να θεωρήσουν αυτό το ρεπορτάζ καταστροφικό χθες το βράδυ 2 κορυφαία τραπεζικά στελέχη μας υπερτόνισαν αυτό το ενδεχόμενο και πλέον καθήκον του δημοσιογράφου είναι να καταγράφει τα πάντα.
